Содержание

Введение 3

Глава 1. Проблемы развития паевых инвестиционных фондов в России 6

1.1 Современные аспекты функционирования паевых инвестиционных фондов в России 6

1.2 Государственное регулирование инвестиционной деятельности паевых инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг 31

Глава 2. Особенности преступлений и правонарушений на рынке ценных бумаг 46

2.1 Характеристика преступлений и правонарушений на рынке ценных бумаг 46

2.2 Анализ форм и способов преступлений и правонарушений при осуществлении деятельности паевых инвестиционных фондов 58

2.3 Вопросы совершенствования инвестиционной деятельности паевых инвестиционных фондов на современном этапе 71

Заключение 81

Список использованных источников__________________________________

Приложения_______________________________________________________

Введение

Одной из главных функций рынка ценных бумаг является мобилизация временно свободных финансовых ресурсов. Однако на сегодняшний день российский рынок ценных бумаг не выполняет этой важной задачи.

Вложения в паевые инвестиционные фонды в настоящее время является одним из методов инвестирования для частных лиц, дающий одновременно доступ к рынку ценных бумаг при относительно небольших суммах вкладов и доходность выше ставок банковских депозитов. Привлекательность паевых инвестиционных фондов со стороны инвесторов и несовершенство законодательства в этой области делает их объектом для финансовых преступлений, за которые сложно привести к ответственности.

Если махинации с вкладами ограничены, то присвоение доходов с вкладов является одним из самых распространенных типов преступлений, практикуемых управляющими компаниями паевых инвестиционных фондов. За несколько лет рынок паевых инвестиционных фондов России вырос очень значительно. Согласно информации, предоставленной Агентством Интерфакс, общий объем активов, инвестированных в российские паевые инвестиционные фонды, на сегодняшний день составляет 10,9 миллиардов рублей, в то время как год назад эта сумма составляла 7,5 миллиардов рублей. Поэтому тема предотвращения финансовых преступлений в деятельности паевых фондов представляется актуальной и требующей детальной разработки.

Все больше людей в России инвестируют свои сбережения в паевые инвестиционные фонды (ПИФы). О высоком интересе к этой форме коллективного инвестирования на рынке ценных бумаг свидетельствует, в частности, растущий поток публикаций и в профессиональных журналах, и в средствах массовой информации. Если не учитывать рекламу, то все публикации можно разделить на два типа: об отрасли в целом, и о сравнении фондов друг с другом.

К первому типу можно отнести статьи об инфраструктуре рынка ПИФов, о гарантиях пайщику со стороны государства, о том, какие бывают ПИФы, о том, как они работают. Эти публикации дают начальное представление об отрасли и об особенностях инвестирования в ПИФы по сравнению с другими способами сбережения средств. Ко второму типу публикаций можно отнести обзоры деятельности ПИФов, регулярную публикацию сводных показателей деятельности ПИФов, рейтинги ПИФов. Эти публикации очень полезны для выбора конкретного фонда, но только в том случае, если инвестор уже определился, в фонды какого типа и какой категории он будет вкладывать деньги.

К сожалению, недостаточно объективной информации о деятельности ПИФов, помогающих частному инвестору понять, какой сегмент рынка предпочесть, фонд какой категории в наибольшей степени отвечает интересам инвестора. Сознание того, что инвестирование в ПИФы акций более рискованно, чем в ПИФы облигаций или ПИФы смешанных инвестиций, уже закрепилось на бытовом уровне и об этом знают практически все частные инвесторы. При этом зачастую проводятся следующие параллели: если инвестор «не склонен к риску», то он должен инвестировать в ПИФы облигаций, если инвестор «склонен к риску» – то в ПИФы акций, и есть еще некоторый промежуточный вариант – ПИФы смешанных инвестиций. Вопрос – «а насколько инвестор склонен или несклонен к риску» – по умолчанию оставляется на усмотрение самого инвестора.

Целью данной работы является разработка рекомендаций по предотвращению финансовых преступлений управляющими компаниями паевых инвестиционных фондов.

Исходя из заявленной цели, основными задачами работы являются:

? анализ формирования института паевых инвестиционных фондов в аспекте совершенствования механизма защиты от финансовых преступлений;

? анализ существующего законодательства в области паевых инвестиционных фондов;

? выявление предпосылок финансовых преступлений в деятельности паевых инвестиционных фондов;

? разработка рекомендаций по предотвращению финансовых преступлений управляющих компаний паевых инвестиционных фондов.

Объектом данной работы является деятельность паевых инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг в России.

Предметом работы являются механизмы совершенствования деятельности управляющих компаний в области паевых инвестиционных фондов.

работа неполностью