ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ………………………………..….5

1.1. Понятие паевых инвестиционных фондов, возникновение и развитие в России и за рубежом………………………………………..………..5

1.2. Инфраструктура фондов………………………………………….…10

1.3. Регулирование деятельности ………………..……………………...18

ГЛАВА 2. УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ КАК ИНСТИТУТ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ……………………………………………………………….24

2.1. Правовое регулирование создания управляющих компаний и

паевых инвестиционных фондов……………………………………………….24

2.2. Характеристика управляющей компании "АК БАРС КАПИТАЛ"………………………………………………………………………31

2.3. Объекты управления управляющей компании "АК БАРС КАПИТАЛ"………………………………………………………………………36

ГЛАВА 3. СРАВНЕНИЕ ДОХОДНОСТИ ВЛОЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В БАНК И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ………………………42

3.1. Депозитные вклады "АК БАРС БАНКА"………………………….42

3.2. Сравнительная оценка вкладов и паевых инвестиционных фондов………………………………………………………………….………...47

ГЛАВА 4. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ В РОССИИ…………………………………………………………...57

4.1. Фонды "АК БАРС - Акции" и "АК БАРС - Индекс ММВБ" на рынке паевых фондов и банковских вкладов…………………………….……57

4.2. Проблемы и перспективы развития паевых инвестиционных фондов в России………………………………………………………………....67

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….....77

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………...80

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….82

Динамичное развитие экономики нового времени превратило денежные средства в инструмент, требующий постоянного внимания. В противном случае деньги обесцениваются и вместо ожидаемого покоя приносят массу ненужных хлопот. Развитие экономической науки за последние два века позволило создать эффективные финансовые институты, опирающиеся на принцип коллективного инвестирования.

Известно, что россияне склонны к сбережению денег в большей степени, чем население многих других стран. Социологи подсчитали, что, по разным данным, наши соотечественники сберегают приблизительно от 10 до 23 копеек с каждого рубля. До сих пор россияне используют два основных способа сбережений - "под подушкой" и в банках. Если деньги просто положить "под подушку", то инфляция каждый день уменьшает их стоимость. В 2005 году инфляция составила 12%, в 2006 году не менее 9%.

Банковские проценты раньше компенсировали инфляцию, сейчас ситуация изменилась. Если банк предлагает 10% годовых, в то время как инфляция, допустим, составит 12%, это значит, что реально покупательная способность ваших денег уменьшится на 2%.

Потенциально наибольший доход способен дать рынок ценных бумаг. Но обратим внимание, что имеется в виду не краткосрочные операции на этом рынке, а долгосрочные вложения средств - инвестировании.

Опыт развитых стран говорит, что для неопытных частных инвесторов преумножить накопления с помощью рынка ценных бумаг лучше при помощи профессионалов. В наибольшей степени интересы инвесторов защищены в паевых инвестиционных фондах (ПИФах).

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ;

2. Налоговый Кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 05.08.200 г. № 117-ФЗ;

3. О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей: Федеральный закон от 8 августа 2001 г. № 129-ФЗ;

4. Об инвестиционных фондах: Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ;

5. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ;

6. Об утверждении положения о лицензировании деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами: Постановление Правительства РФ от 4 июля 2002 г. № 495;

7. О типовых правилах доверительного управления открытыми паевыми инвестиционными фондами: Постановление Правительства РФ от 27 августа 2002 г. № 633;

8. Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активах паевых инвестиционных фондов: Приказ ФСФР от 30 марта 2005 г. № 05-8/пз-н;

9. Об утверждении положения о специалистах фондового рынка: Приказ ACAH от 20 апреля 2005 г. № 05-17/пз-н;

10. Галанов В. А., Басова А. И. Рынок ценных бумаг: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 448 с.

11. Зайцев Д. А., Чураева М. Н. Организация и перспективы деятельности паевых инвестиционных фондов. - М.: ФИД "Деловой экспресс", 2000. - 120 с.

12. Ивасенко А. Г., Никонова Я. И., Павленко В. А. РЦБ: Инструменты и механизмы функционирования: Учеб. пособие. - М.: КНОРУС, 2005. - 272 с.

13. Началов А. В. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ). - М.: Издательско-консультациоанная компания "Статус-Кво 97", 2004. 40 с.

14. Гилкрист К. Управление коллективными инвестиционными фондами. - 2-е изд., перераб. - М.: Raster's, 1999. - С.7.

15. Айзин К. А. ПИФ в переводе с английского // Финанс. - 2006. - №48 (185). - С.62-64.

16. Антонец О. Выбор фонда // Директор - Инфо. - 2003. - №5 (70). - С.10-13.

17. Воронов К. И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов // Финансовая газета. - 2005. - №49. - С.10

18. Максимов М. Комментарии юриста (Части 1 и 2) // Валютный спекулянт (Москва).- 2002. - С.3.

19. Перцев А. П. Инвестирование через паевые инвестиционные фонды // Инвестиции Плюс. - 2005. - №12 (21) - С.5-7.

20. Сердинов Э. М. Зарубежные фонды как средства хранения, защиты и прироста капитала // Банковское дело. - 2000. - №2. - С.18-19.

21. Сметанин А. Фонды денежного рынка // Личные деньги. 2005.- №48. - С. 23-24.

22. Чайка Ф. ПИФы меняют ориентацию // Финансовые известия. - 2007. - №47. - С.32-33.

23. Чулков Ю. Паевые инвестиционные фонды: формирование, управление и контроль // Рынок ценных бумаг. - 2006. - №24 (327). - С.53-55.

24. www.akbarsbank.ru

25. www.akbars-capital.ru

26. www.cic.ru

27. www.investfunds.ru

Примечаний нет.