СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

1 Понятие о финансовых рисках 5

1.1 Сущность и классификация финансовых рисков 5

1.2 Финансовые риски как объект управления 12

1.3 Методы анализа и оценки финансовых рисков 28

2 Анализ финансовых рисков ООО «ТЕХНОСЕРВИС» 38

2.1 Характеристика предприятия 38

2.2 Выявление рисков 42

2.3 Оценка и анализ рисков 50

3 Рекомендации по повышению эффективности управления рисками в ООО «ТЕХНОСЕРВИС» 56

3.1 Характеристика предложенных мероприятий 56

3.2 Расчет рисков 71

Заключение 74

Список использованной литературы 78

ВВЕДЕНИЕ

Финансовые риски возникли на заре истории вместе с появлением денежного обращения и отношений «заемщик-кредитор». По мере развития финансовых систем спектр рисков значительно расширился, однако задача грамотного управления рисками особенно остро встала перед участниками финансового рынка в последние 10-15 лет. Объяснение данной тенденции кроется не столько в конкретных случаях банкротства отдельных компаний и кризисах государственных финансов в различных странах, сколько в масштабах и быстроте их возникновения и распространения. Однако проблема заключается не в отдельных случаях, которые можно было бы объяснить неэффективной системой управления в рамках отдельно взятой компании. К сожалению, на сегодняшний день существует целый ряд факторов, способствующих повышению уязвимости финансовых институтов и все большего числа нефинансовых компаний. К таким факторам относятся:

? Глобализация, которая делает национальные экономики все менее защищенными от влияния экономических кризисов других стран.

? Дерегулирование финансовых рынков

? Бурное развитие производных финансовых инструментов (вся масса обращающихся в мире деривативов превышает совокупный объем производимых товаров и услуг)

? Создание и внедрение новых информационных технологий, что дало возможность заключать сделки в любой точке земного шара в режиме реального времени, и способствовало увеличению скорости изменений на рынке.

Если обратиться к миру финансов, то мы увидим, что цены активов могут измениться за несколько секунд, сами инструменты становятся все более и более изощренными, усложняется структура инвестиционных портфелей, а возможные потери в течение дня могут достигать сотен миллионов долларов. Крупнейшие финансовые институты уже давно пришли к пониманию того, чтобы для предотвращения негативных последствий необходима ежедневная количественная оценка возможных потерь по отдельным операциям, клиентам, подразделениям и направлениям деятельности, а также интегральная оценка совокупного риска компании.

Сказанное определяет не только актуальность выбранной темы, но и цели и задачи исследования.

Целью данной дипломной работы является анализ современных подходов и методов управления финансовыми рисками.

Для достижения поставленной цели ставятся и решаются следующие задачи:

1. Рассмотреть сущность и природу финансовых рисков.

2. Проанализировать систему рисков финансовой деятельности с целью выявления особенностей рисков каждого вида.

3. Выявить принципы управления финансовыми рисками.

4. Провести анализ методов оценки финансовых рисков

5. Рассмотреть способы минимизации риска.

6. В рамках практического применения теоретической базы проведем анализ рисков компании ООО «ТЕХНОСЕРВИС».

Предметом данного исследования выступают финансовые риски и способы управления ими с целью минимизации их негативных последствий.

Источниковую базу дипломной работы составили работы таких авторов, как А.А.Лобанов, М.А.Рогов.

Постановка целей и задач определила структуру работы. Она представляет собой 3 главы, каждая из которых содержит 3 параграфа. Помимо этого к диплому приложены практические расчеты, анализ бухгалтерского баланса с точки зрения подверженности его различным рискам.

Практическая значимость работы состоит в возможности применения анализируемых подходов к оценке и управлению рисками в текущей деятельности компаний.

1 ПОНЯТИЕ О ФИНАНСОВЫХ РИСКАХ

1.1 Сущность и классификация финансовых рисков

При осуществлении своей деятельности предприятие ставит определенные цели – получить определенные доходы при заданном уровне расходов, следовательно, оно планирует свою деятельность. Но, выбирая ту или иную стратегию развития, предприятие может потерять свои средства, то есть получить сумму, меньшую, чем запланированная, что объясняется неопределенностью ситуации, в которой находится компания. А, находясь в условиях неопределенности, руководству приходится принимать решения, вероятность успешной реализации которых (а значит, и получения доходов в полном объеме), зависит от множества факторов, воздействующих на предприятие изнутри и извне. В этой ситуации и проявляется понятие риска.

Проблема управления рисками существует в любом секторе экономики — от сельского хозяйства и промышленности до торговли и финансов, что и объясняет ее постоянную актуальность. Следует отметить, что понятие «риск» имеет достаточно длительную историю, но наиболее активно начали изучать различные аспекты риска в конце XIX – в начале XX века. Для отечественной экономики проблема риска и его оценки не является новой: в 20-х годах прошлого столетия был принят ряд законодательных актов, учитывающих существование в России производственно-хозяйственного риска. Но по мере становления административно-командной системы происходило уничтожение реальной предприимчивости, свойственной рыночным отношениям, и уже в середине 30-х годов к категории «риск» был привешен ярлык – буржуазная, капиталистическая.

Экономической политике СССР длительное время соответствовала ориентация на преимущественно экстенсивное развитие народного хозяйства страны и господство административных методов управления. Все это вело к тому, что обоснование эффективности хозяйственной деятельности в условиях плановой экономики и соответственно все технико-экономические обоснования любых проектов обходились без анализа рисков. Таким образом, понятны причины отсутствия интереса к проблеме экономических рисков.

Проведение экономической реформы в России вызвало интерес к вопросам рассмотрения риска в хозяйственной деятельности, а сама теория риска в процессе формирования рыночных отношений не только получила свое дальнейшее развитие, но стала практически востребованной.

На сегодня нет однозначного пониман

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, 1999.

2. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. – М.: Экономика, 1997.

3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в 2 т. / Под ред. В.В.Ковалева. Т.2 СПб: Экономическая школа, 2001.

4. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с анг. / Под ред. И.И. Елесеевой. – М.: Финансы и статистика, 1996.

5. Вентцель Е.С. Теория вероятностей. М.: Высшая школа, 1999.

6. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2001.

7. Вишняков Я.Д., Колосов А.В., Шемякин В.Л. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях враждебной окружающей среды бизнеса // Менеджмент в России и за рубежом. – 2000. – №3.

8. Волков И.М. Грачева М.В. Проектный анализ. М.: Банки и Биржи, Юнити, 1998.

9. Газман В. Финансовый лизинг: Учебное пособие. М.: ГУ ВШЭ, 2005. – 392 с.

10. Голембиовский Д.Ю. Управление портфелем производных финансовых инструментов. Ч.II//Теория и системы управления. 2000. №6. С.90-94.

11. Епифанов М. Управление рисками // Финансовый бизнес. 1997, №9. – С. 27 – 30.

12. Ефимова Л.Г.. Сборник образцов банковских документов. - М.: Кодекс, 1995.

13. Институт Финансового Менеджмента г. Санкт-Петербург, "Предложения по совершенствованию и использованию лизинговых технологий для стимулирования инвестиционных процессов в муниципальных образованиях"

14. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М.. Финансовый лизинг на предприятии. - М.: ЮНИТИ, 1998.

15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1998.

16. Козырь О. М.. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ). - М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996.

17. Лазин А.И., Николаев С.Н. Особенности развития аренды строительной техники в США. М.: Лизингстроймаш: МС Консалтинг, 2000.

18. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 336 с.

19. Липатова Л.. Лизинг: схемы, методики, условия. Образование правовой базы. - М.: ж. "Лизинг - ревю", № 3-4, 1996.

20. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999

21. Лихачева И. Практика использования лизинга зарубежными и отечественными поставщиками на российском рынке. ж. Лизинг-курьер, июль - август 1999 года, № 4 (4).

22. Логовинский Е. Алгоритм управления риском. Ведомости. 2 апреля 2002г.

23. Лусников А. Как снизить финансовые риски // Директор-Инфо. – 2001. – № 5, 6. (http://www.director-info.ru/)

24. Малевина А.В. Лизинг и антикризисное управление: Учеб. пособие для ВУЗов. – М.: Экзамен, 2002. – 256 с.

25. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: Вторая редакция / Рук. авт. кол. Коссов B.B., Лившиц B.H., Шахназаров А.Г. М.: Экономика, 2000. С. 74.

26. Нечаев А.С., Мишина В.А. Страхование рисков лизинговых проектов // Проблемы современной экономики, №3 (19), 2006.

27. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. – М.:Инфра М, 1994

28. Першева Н. Финансовые риски под «крышей» страхования // Директор-Инфо. – 2001. – №4. (http:// www.director-info.ru/)

29. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. – М.: Осв. – 89, 1997.

30. Рогов М. А. Риск-менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2001.

31. Рос С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. М.: Лаборатория базовых знаний, 2000.

32. Рэдхэд К., Хьюз С. Управление финансовыми рисками. –М., 1996.

33. Рэй К.И. Рынок облигаций: торговля и управление рисками. –М., 1999.

34. Селеванова Т.С. Риски лизинговых операций и способы их минимизации // Вестник СевКавГТУ. Серия «Экономика. №1 (9), 2003.

35. Справочник финансиста предприятия. М.: ИНФРА-М, 2002.

36. Федорова А. Секьюритизация в России – пока пробный вариант // Финам, 27.10.2006.

37. Финансовый менеджмент. Российская практика.- 2-е издание, доп. и перераб. Е.С. Стоянова.-М.: Перспектива, 1995.

38. Финансовый менеджмент: учебное пособие /под ред.проф. Е.И.Шохина. – М.:ИД ФБК-Пресс, 2003.

39. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента: Пер с англ. – М.: Дело, 1993.

40. Шахов В.В. Введение в страхование: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1999.

41. Шахов В.В. Страхование: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2000.

42. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Иванова Ю.Н. – 2- изд., доп. – М.: ИНФРА-М,

43. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А.А.Лобанова и А.В.Чугунова. – М.: Альпина бизнес букс, 2005 .

Примечаний нет.