|
1. Управление дебиторской задолженностью предприятия
Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации (или ее кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам.
• Анализ ДЗ организации в предшествующем периоде
Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности организации, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита. На первом этапе анализа оценивается уровень ДЗ организации и его динамика в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по следующей формуле: КОАдз = ДЗ / ОА
где КОАдз – коэффициент отвлечения оборотных активов в ДЗ;
ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности организации (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);
ОА – общая сумма оборотных активов организации.
На втором этапе анализа определяются средний период инкассации ДЗ и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде. Средний период инкассации ДЗ характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла организации. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:
ПИдз = ДЗср / Оо
где ПИдз – средний период инкассации дебиторской задолженности;
ДЗср – средний остаток дебиторской задолженности организации (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде;
Оо – сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.
Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:
КОдз = ОР / ДЗср
где КОдз – количество оборотов дебиторской задолженности организации в рассматриваемом периоде;
ОР – общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;
ДЗср – средний остаток дебиторской задолженности организации (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.
На третьем этапе анализа оценивается состав ДЗ организации по отдельным ее «возрастным группам», т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации.
На четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной ДЗ, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели:
- коэффициент просроченности дебиторской задолженности:
КПдз = ДЗпр / ДЗ
где КПдз – коэффициент просроченности дебиторской задолженности;
ДЗпр – сумма ДЗ, неоплаченной в предусмотренные сроки;
ДЗ – общая сумма ДЗ организации;
- средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности:
ВПдз = ДЗпр / Оо
где ВПдз – средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности;
ДЗпр – средний остаток ДЗ, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;
Оо – сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом периоде.
На пятом этапе анализа определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в ДЗ. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная ДЗ, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:
Эдз = Пдз – ТЗдз – ФПдз
где Эдз – сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;
Пдз – дополнительная прибыль организации, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;
ТЗдз – текущие затраты организации, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;
ФПдз – сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.
Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого этапа анализа может быть определен и относительный показатель – коэффициент эффективности инвестирования сре
|
На уровень вверх
Купить