ДОМАШНЕЕ ЗАДАНИЕ

по курсу

«Финансовый менеджмент»

Общество с ограниченной ответственностью «ССБ-Лизинг» создано в 2003 году юридическими и физическими лицами. Осуществляет свою деятельность на территории Алтайского края.

В 2005 году компания получает статус «уполномоченной» региональной компании. Статус «уполномоченной» компании администрации края позволил существенно расширить направления деятельности.

Основные направления деятельности компании следующие:

- реализация программы «федерального лизинга» (через ОАО «Росагролизинг»), компания выступает в качестве сублизингодателя,

- реализация программы «инвестиционного лизинга» (администрация края субсидирует часть процентной ставки по привлекаемым ресурсам из банков, тем самым, снижая нагрузку на конечного лизингополучателя),

- реализация программы «коммерческого лизинга»,

- продажа техники (комбайны, тракторы),

- продажа ГСМ.

Отличительной чертой лизинговой компании является стабильная диверсифицированная клиентская база (более 400 хозяйствующих субъектов), а также наличие дополнительных видов деятельности.

Финансовый анализ деятельности предприятия будем проводить на основе данных годовой отчетности за 2005 год, за 2006 год и данных отчетности за 9 месяцев 2007 года.

1.Балансовый отчет. Изменение структуры баланса за отчетные периоды приведено в приложениях 1, 2.

В активе баланса наибольший уд. вес 99%, занимает статья «Оборотные активы». За анализируемые периоды происходит увеличение оборотных средств предприятия со 159 981 т.р. до 1 814 899 т.р.

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает «дебиторская задолженность более 1 года» (задолженность лизингополучателей по договорам лизинга). Изменение уд. веса по годам выглядит следующим образом: 2005 год – 54%, 2006 год – 62%, 2007 год – 46%. Как видим, в 2007 году уд.вес резко снизился.

Чтобы объяснить данный факт необходимо проанализировать другие статьи оборотных активов, в частности статью «денежные средства». Уд.вес статьи «денежные средства» изменяется по годам следующим образом: 2005 год – 0.5%, 2006 год – 1.5%, 2007 год – 16.5%. При анализе дополнительной информации выяснено, что резкое изменение показателя в 2007 году связано с финансированием одной крупной сделки. В данной сделке используется схема «Постимпортного финансирования», где существует аккредитивная форма расчетов за приобретаемое оборудование.

В статье «денежные средства» указывается сумма «нераскрытого аккредитива». При поставке оборудования и соответственно раскрытии аккредитива произойдет уменьшение статьи «денежные средства» и соответственно увеличение статьи «дебиторская задолженность более 1 года».

Т.О. получается, что изменив две статьи, мы получим показатели примерно 1% и 62% соответственно, что соответствует динамике уд.веса данных статей за анализируемый период.

Рост уд. веса статьи «прочие оборотные активы» связан с расширением деятельности компании. В данной строке отражаются суммы задолженности по договорам лизинга, принятым на обслуживание по договорам уступки прав требования, от других лизинговых компаний.

Изменение удельного веса статьи «запасы» связано со снижением остатка техники для перепродажи.

Изменение уд.веса остальных статей оборотных средств (краткосрочные финансовые вложения, деб. задолженность до 1 года, НДС к возмещению) незначительно.

Внеоборотные активы составляют менее 1% и не оказывают существенного влияния на деятельность предприятия.

В пассиве баланса наибольший уд. вес (на 01.10.07г) 81%, занимает статья «долгосрочные обязательства».

За анализируемые периоды происходит увеличение «долгосрочных обязательств» компании со 69 188 т.р. до 1 476 573 т.р. Структура «долгосрочных обязательств» представлена задолженностью по кредитам банкам и прочими обязательствами (задолженность перед ОАО «Росагролизинг».

Уд.вес статьи «займы и кредиты» изменяется по годам следующим образом: 2005 год – 22.5%, 2006 год

Примечаний нет.