Задание 1. Оценка эффективности управления портфелем: фак-тическая доходность и риск портфеля, показатели эффективно-сти управления портфелем

Задание 4

Инвестор может привлекать заемный капитал и размещать средства по безрисковой ставке 0,05. Кроме того, он может инвестировать в 2 рискован-ных актива: фонд акций и фонд облигаций. Ожидаемая доходность фонда ак-ций равна 0,11 , фонда облигаций 0,08. Стандартные отклонения соответст-венно равны 14,3% и 9,2%. Инвестор определил, что при данных условиях наилучший из рискованных портфелей должен включать 66,0% стоимости, инвестированной а фонд акций и 34,0% - в фонд облигаций. Коэффициент корреляции между акциями и облигациями равен 0,6. Определить структуру портфеля, включающего безрисковый актив, если инвестор желает получить доходность на уровне 11,5%. Оценить уровень риска выбранного портфеля. Какой тип портфеля (кредитный или заемный) сформирует инвестор?

Задание 1. Оценка эффективности управления портфелем: фак-тическая доходность и риск портфеля, показатели эффективно-сти управления портфелем

Существуют достаточно разнообразные критерии оценки эффективности управления инвестиционными портфелями. Оценка эффективности управле-ния портфелем - конечная фаза одного цикла управления портфелем активов и начальная следующего цикла. Результаты оценки призваны обозначить правильность выбранной менеджером портфеля стратегии и тактики управ-ления, ее реализации, а также служат информацией для корректировки оши-бок и формирования более эффективных методов управления. Такая оценка является одной из ключевых фаз цикла и от качества ее проведения зависит окончательный результат.

Для оценки результативности управления портфелем необходимо опре-делить: во-первых, фактическую доходность портфеля за рассматриваемый период; во-вторых, фактический риск портфеля; в-третьих, эталонный порт-фель, то есть портфель, который бы использовался в качестве точки отсчета для сравнительного анализа.

Примечаний нет.