2

3

5

6

2 Текущее значение индекса "Стандарт & Пурс-500" равно 1200. Ожидается, что ставка дивиденда акций в индексе за следующие шесть месяцев составит 4%. Шестимесячная безрисковая ставка процента составляет 6% годовых. Какова теоретическая цена шестимесячного фьючерсного контракта на данный индекс?

Решение:

3 Предположим, что фьючерсный контракт на серебро заключен по цене 5,10 долл. за унцию. Объем контракта 5 тысяч унций. В течение следующих пяти дней фьючерсная цена менялась следующим образом

День 1 2 3 4 5 (закрытие торгов)

Фьючерсная цена 5,20 5,25 5,18 5,18 5,21

Покажите, каким образом будет происходить ежедневная переоценка позиции стороны контракта, занявшей длинную позицию. По какому курсу будет исполняться контракт?

Решение:

5 Действительная стоимость трехмесячного опциона "колл" на акции компании "АВС" равна 1,5 долл. Цена исполнения 30 долл. Ставка без риска 5%. Текущий курс акции на рынке спот 28 долл. Чему равна действительная стоимость трехмесячного опциона "пут" на акции "АВС" с той же ценой исполнения, что и опцион "колл". Дайте теоретическое обоснование использованного вами метода расчета.

Решение:

6 Торговец на валютном рынке использует комбинацию "короткий стренгл", в котором сочетаются короткий "колл" и короткий "пут" с одинаковым сроком, но разными опционными курсами.

Характеристики опционов колл пут

Опционный курс (руб./долл.) 29,28 28,75

Премия (руб.) 0,5 0,8

Изобразите графически позицию торговца по каждому из контрактов и синтетическую позицию, возникшую в результате их комбинации. На какие колебания курса (умеренные или значительные) рассчитана данная стратегия. Каковы будут результаты комбинации, если в момент истечения опционов курс спот составит 29,00 руб.? 31,00 руб.?

Решение:

нет

Примечаний нет.