1. Понятие, виды и особенности срочных валютных сделок. 3

2. Виды финансовых фьючерсов. Валютный фьючерс как биржевая сделка. 5

3. Понятие и виды опционов. 10

Список использованных источников 13

1. Понятие, виды и особенности срочных валютных сделок.

Срочные валютные сделки (форвардные, фьючерсные) - это валютные сделки, при которых стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Из этого определения вытекают две особенности срочных валютных операций.

1. Существует интервал во времени между моментом заключения и ис-полнения сделки. До первой мировой войны срочные сделки обычно заключа-лись на условиях поставки валюты в сере­дине или конце календарного месяца ("медио" и "ультимо"). В современных условиях срок исполнения сделки, т. е. поставки валюты, определяется как конец периода от даты заключения сделки (срок 1-2 недели, 1, 2, 3, 6, 12 месяцев и до 5 лет) или любой другой период в пределах срока.

2. Курс валют по срочной валютной операции фиксируется в момент за-ключения сделки, хотя она исполняется через определенный срок.

Метод большого пальца. Форвардный курс обычно превышает курс спот настолько, насколько банковские ставки котирующейся валюты ниже, чем про-центные ставки контрагентной валюты.

Валюта с более высокой процентной ставкой будет продаваться на фор-вардном рынке с дисконтом по отношению к валюте с более низкой процент-ной ставкой; валюта с более низкой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с премией по отношению к валюте с более высокой про-центной ставкой. Это правило получило название "правило большого пальца.

Другими словами, форвардный курс отличается от курса спот на величи-ну форвардной маржи. Если маржа выступает в виде премии, то форвардный курс выше курса спот, а если в виде дисконта, то форвардный курс ниже курса спот.

При установлении форвардного курса учитывается, что за период до ис-полнения сделки владелец валюты может получить больше в виде процента по депозиту. Поэтому для выравнивания позиции участников сделки следует скор-ректировать условиям от курса спот в нашем примере "марка - доллар" следу-ет отнять сумму, равную разнице в процентах по депозитам в долларах и в марках. Для определения форвардного курса в международной практике наряду с разницей в процентных ставках используется процент по депозитам на межбанковском лондонском рынке, т.е. ставка ЛИБОР.

1. Киреев Л., Международная экономика Ч.1 М.: Международные отношения, 1997г.

2. Авдокушин Е., Международные экономические отношения М.: ИВЦ "Мар-кетинг", 1997 г.

3. Буглай В. Б, Ливенцев Н. Н., Международные экономические отношения М.: Финансы и статистика, 1996 г.

4. Басова Т. Е.: Практикум по курсу "Мировая экономика" - М.: Финансы и статистика, 2001г.

5. Лесинский С.В. " Финансовые фьючерсы и опционы".

желательно дополнительное форматирование документа