Введение 3

Глава 1. Корпоративные облигации: основные принципы и обзор рынка 5

1.1 Понятие и виды облигаций 5

1.2 Краткий обзор рынка корпоративных облигаций 9

Глава 2. Налоговый аспект выпуска корпоративных облигаций 12

2.1 О налогообложении корпоративных облигаций 12

2.2 Налоговый учет расходов, связанных с выпуском облигаций 17

2.3 Проценты, выплачиваемые по облигациям 17

2.4 Расходы на организацию выпуска облигаций 20

2.5 Налог на операции с ценными бумагами 20

2.6 Курсовые и суммовые разницы 21

2.7 Обязанности налогового агента 21

2.8 Регистр налогового учета 23

2.9 Бухгалтерский учет операций по выпуску облигаций 25

Заключение 28

Литература 30

В настоящее время все большую распространенность приобретает такой инструмент финансового рынка, как корпоративные облигации. Облигация - это один из основных видов ценных бумаг (ст. 143 ГК РФ).

По классификации ценных бумаг с точки зрения предоставляемых (фиксируемых) ими имущественных прав (долевые, долговые, производные) облигация относится к долговым ценным бумагам. Выражается это в том, что облигация опосредует отношения займа между владельцем облигации (кредитором, заимодавцем) и лицом, ее выпустившим (эмитентом). При этом применяются правила ст. 807 - 818 ГК РФ о договоре займа, если иное не предусмотрено действующим законодательством.

Как и всякий дающий взаймы на коммерческой основе, приобретатель (владелец) облигации рассчитывает в итоге получить доход. Согласно ст. 816 ГК РФ облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Предоставляется также право на получение дохода в виде фиксированного процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

В приведенном определении говорится лишь об одном виде дохода по облигации - проценте. Однако если облигация приобретена по цене ниже номинальной, то доходом по ней будет также (или только) разница между ценой погашения (номинальной стоимостью) и ценой размещения (приобретения), называемая дисконтом.

Соответственно с точки зрения приносимого ими дохода облигации бывают процентные (купонные), дисконтные (бескупонные) и дисконтно-процентные.

По классификации ценных бумаг с точки зрения правил их выпуска (эмиссионные - неэмиссионные) облигация относится к эмиссионным ценным бумагам (ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг). Это значит, что выпуск облигаций происходит с разрешения и под контролем государственных органов, а эмитент обязан принять специальные меры по раскрытию информации о себе и о своих облигациях. Обязательными признаками эмиссионных ценных бумаг является то, что они размещаются выпусками, то есть массовым тиражом, при этом каждая бумага внутри одного выпуска имеет равные объем и сроки осуществления прав по ней вне зависимости от времени ее приобретения.

С точки зрения определения субъекта прав по облигации - того, кому должен возвращаться заем и выплачиваться доход, облигации в качестве эмиссионных ценных бумаг могут быть именными или предъявительскими. При этом первые предполагают ведение реестра их владельцев (ст. 2, 16 Закона о рынке ценных бумаг).

По форме существования облигации бывают документарные (в бумажной форме) и бездокументарные, существующие только в виде записи на счетах. Именные облигации выпускаются в обеих формах, предъявительские - только в документарной, которая требует обязательного изготовления сертификата облигаций.

В зависимости от того, кто выпускает облигации и соответственно является обязанным по ним лицом, они делятся в России на государственные, муниципальные, Банка России и корпоративные (юридических лиц).

1. Налоговый кодекс Российской Федерации - часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с изм. и доп. от 30 марта, 9 июля 1999 г., 2 января, 5 августа, 29 декабря 2000 г., 24 марта, 30 мая, 6, 7, 8 августа, 27, 29 ноября, 28, 29, 30, 31 декабря 2001 г., 29 мая, 24, 25 июля, 24, 27, 31 декабря 2002 г., 6, 22, 28 мая, 6, 23, 30 июня, 7 июля, 11 ноября, 8, 23 декабря 2003 г., 5 апреля, 29, 30 июня, 20, 28, 29 июля, 18, 20, 22 августа, 4 октября 2004 г.)

2. Федеральным законом от 22.04.96 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".

3. Федерального закона от 26.12.95 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах"

4. Федерального закона от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью")

5. Придачук М.П. "Налоговый вестник", N 4, апрель 2003 г.

6. Митин Б.М. "Российский налоговый курьер", N 23, декабрь 2003 г.

7. Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP. М., 1998. С. 308-309.

8. Качалин В. В. Указ. соч., с. 293-300, Соловьева О. В. Зарубежные стандарты учета и отчетности. М., 1998, с. 206-209.

9. Рабинович А. Выпуск АКДИ БП N 10, март 2001 г.

Примечаний нет.