СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ …………………………………………………………………………3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ФУНКЦИИ РЫНКА

ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1. Функциональное назначение рынка ценных бумаг

в современной экономике .………………………………………….5

1.2. Законодательные основы функционирования рынка

ценных бумаг………………………………………………………….10

1.3. Этапы становления рынка ценных бумаг в Республике

Казахстан…………………………………………………………… ...19

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ РЫНКА

ЦЕННЫХ БУМАГ

2.1. Анализ деятельности рынка ценных бумаг в Республике

Казахстан………………………………………………………………25

2.2. Характеристика функционирования фондовой биржи в

Республике Казахстан.……………………………………………….33

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН

3.1. Проблемы функционирование рынка ценных бумаг в

Республике Казахстан.…………………………………….…………39

3.2. Перспективы развития рынка ценных бумаг в Республике

Казахстан…………………………………………………….…………46

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..55

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………….57

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования проблем развития рынка ценных бумаг в Республики Казахстан определяется тем, что ее функционирование непосредственно связано с реализацией социально экономических интересов общества и его граждан..

В последние годы рыночное реформирование казахстанской экономики позволило достичь ряда серьезных успехов. С началом функционирования фондового рынка осуществлен переход к качественно новым источникам финансовых ресурсов как в корпоративной сфере, так и в сфере государственных финансов. С 1999 по 2007 годы На казахстанском рынке ценных бумаг произошел ряд серьезных изменений:

- сложились благоприятные политические условия для развития рынка;

- рынок государственных ценных бумаг значительно повлиял на формирование инвестиционных портфелей крупных инвестиционных фондов;

- вырос потенциал рынка корпоративных ценных бумаг и увеличилась его капитализация;

- рынок стал более ликвидным и информационно-прозрачным;

- развивалась инфраструктура рынка и был преодолен ряд специфических рисков;

- укрепилась законодательная база рынка за счет принятия федеральных законов и ряда нормативных документов в этой сфере;

- были наработаны новые механизмы защиты прав акционеров.

Эти изменения закрепили за рынком ценных бумаг роль основного инструмента межотраслевого перераспределения инвестиционных ресурсов, привлечения национальных и зарубежных инвестиций на казахстанские предприятия, возложив на него ключевую задачу по формированию необходимых условий для стимулирования накопления и трансформации сбережений в инвестиции.

В связи с исключительной ролью фондового рынка в финансировании реконструкции экономики этот сегмент всегда был предметом особого внимания со стороны государственных органов.

Проблемы становления, функционирования и развития рынка ценных бумаг в Республике Казахстан, рассматривается в работах таких экономистов как Нурсиитов А. Ш., Адамбекова А., Жатканбаева Е., Агальцова С., Саханова А., Мсингарина Ж., Коржова и т.д. Вместе стем, еще отсутствует системный анализ теоретических и практических вопросов функционирования рынка ценных бумаг малоиследована проблема повышения эффективности и механизмы использования средств рынка ценных бумаг.

Актуальность исследования и недостаточная разработанасть проблем развития отечественного рынка ценных бумаг в Казахстане обусловили цели и задачи дипломной работы.

Целью дипломной работы является в основе анализа современного состояния рынка ценных бумаг и определения проблем и перспектив его развития.

Для достижения цели дипломной работы были сформулированы следующие задачи:

- рассмотрение теоретических основ функционирования фондового рынка;

- анализ формирования и развития инфраструктуры рынка, становления важнейших институтов и выделения подсистем казахстанского рынка ценных бумаг;

- анализ формирования и развития основных сегментов рынка;

- рассмотрение ключевых проблем и особенностей функционирования фондового рынка в Казахстана, а также развитие ситуации и перспективы рынка ценных бумаг.

Методологической основой написания дипломной работы явились нормативные и законодательные акты, Закон Республики Казахстан "О рынке ценных бумаг", "О регистрации сделок с ценными бумагами в Республики Казахстан", а также рядом нормативных актов и положений таких регулирующих органов, как Национальный банк Казахстана, Министерство финансов Республики Казахстан, Национальная комиссия по ценным бумагам, а также учебники учебно - методические пособия, статьи из периодических изданий ведущих казахстанских авторов уделивших внимание вопросам формирования рынка ценных бумаг в Казахстане.

СПИСОК ИСПОЛЬ ЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс Республики Казахстан от 25 декабря 2006 года.

2. Закон Республики Казахстан " О рынке ценных бумаг" // Казахстанская правда, 2005, 5 марта. С.3.

3. Закон: государственные ценные бумаги, № 1, январь 2006. С. 32.

4. Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу Закона " О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан" от 31 августа 2005г.

5. Правила ежедневной электронной отчетности банков - кастодианов накопительных пенсионных фондов. Утверждены постановлением Директората национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам 14 октября 2003г. № 455.

6. Правила о пруденциальнных нормативах для банков второго уровня. Утверждены постановлением Правительства НБК. 3 июня 2002г. № 213.

7. Сборник нормативно - законодательных актов по рынку ценных бумаг в Республике Казахстан: - Алматы: РЦБК, 2001.С 5

8. Ст. 268 Главы 16 Раздела 3 Гражданского Кодекса Республики Казахстан 1994 года.

9. Аракелян А. Коммерческие акции и облигации: уже достаточно серьезно, чтобы не замечать // Рынок ценных бумаг. 2006г. - №7.

10. Баринов В., Первозванский А., Жаркенов К. К. Политика размещения государственного долга и поведение государственных акций и облигаций // Казахстанская программа экономических исследований. -Научный доклад. -№ 15/02,март 2006г.Алматы.

11. Жакупов А. К. Возможности заимствований для субъектов Республики Казахстан и муниципальных образований в условиях нового законодательства// Рынок ценных бума. - 2006г. - № 18.

12. Казахстанская правда, 1995, 22 апреля. С. 3 - 4.

13. Белов В. Юридическая природа "бездокументарных ценных бумаг" // Рынок ценных бумаг, № 8, 2006. С. 7 - 15

14. Белов В. Юридическая природа "бездокументарных ценных бумаг" // Рынок ценных бумаг, № 8, 2006. С. 7 - 15

15. Лозовский Л. Ш., Райзберг Б. А., Ратновский А.А. Универсальный бизнес - словарь. - ИНФРА - М, 2005г.

16. Ценные бумаги: Учебное пособие / Под. ред. В.И. Колесникова, В.С. Торконовского. - М.: Финансы и статистика, 2006г.

17. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - М., 2006г.

18. " Рынок ценных бумаг Казахстана ": Аналитический журнал № 21 - 22 ноябрь / 2006г.

19. " Рынок ценных бумаг Казахстана ": Аналитический журнал № 2 февраль / 2007г.

20. Сурков О. Корпоративные облигации эмитентов. Опыт ОАО "ТНК" // Рынок ценных бумаг. -2006г. № 6.

21. Храпченко Л. Корпоративные облигации: текущая ситуация и перспективы развития // Рынок ценных бумаг. - 2007г.Январь № 1.

22. Федоров С. Текущие проблемы рынка государственных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. - 2007г. - № 2.

23. Вестник Национального банка Республики Казахстан - 2006 № 23. ( 27 октября - 9 ноября ). С 73.

24. Национальный банк Казахстана // Статистический бюллетень 2001г. № 5.

25. Шомаев А. Выпуск корпоративных облигаций в Казахстане // Рынок ценных бумаг Казахстана. 2001. № 7. С. 21 - 27.

26. Абдильманова Ш. Р. Банковский маркетинг на рынке услуг населению. - Алматы 2005г.

27. Банковское дело // Под ред. О. И. Лаврушина - М., Банковский и биржевой научно консультационный центр, 1992 - 430с.

28. Белик А.Ю. Участие стран с переходной экономикой на рынке ценных бумаг // Финансы и кредит 2004 № 16 (88) С. 42 - 49.

29. Мовсесян А.Г., Скиданов Г.Н., Мазаев Г.Г. Мировые тенденции и стратегии Казахстана: Финансовый бизнес. 2006. № 15. С.36 - 42.

30. Лялин В.А., Воробьев П.В. Специфика формирования рынка акций // Актуальные проблемы экономического развития : СБ. статей / Под ред. Г.Г. Богомазова.: Изд - во С - Пб. Ун - та, 2006 г.

31. Тьюлз Р., Бредли Э., Тьюлз Т. Фондовый рынок / Пер. с англ. М.: Инфра - М, 2003. С 243.

32. Саханова А.Н., Исингарина Ж. С. Проблемы и перспективы развития фондового рынка Казахстана - Алматы: Экономика - 2003, с. 7 - 49;

33. Жатканбаев Е.Б.,Агальцова С.В. Становление рынка государственных ценных бумаг - Алматы: " ?аза? университеті" - 1999, с. 9 - 76;

34. Иванов М. Стратегия развития рынка ценных бумаг// Финансы Казахстана, № 2.1997. С.71.

35. Кенжагалиев К. Операции с ценными бумагами и налогообложения // Финансы Казахстана № 5. 2006 г. С. 45.

36. Шалгимбаева Г. Рынок ценных бумаг: механизм государственного регулирования. - Алматы: Каржы - Каражат, 2005 - 28 с.

37. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. - М. Финансы и статистика, 2002. - С.7.

38. Джалилов А. Акции народной компании ОАО "Алматы Кус" становятся доступные для всех // Panorama. 2001. № 18. 11 мая. С. 9.

39. Бюген Ж., Коупленд Томас Е. Магический круг роста стоимости акционерного капитала: Собственный капитал // Финансист. № 12. 1997. С. 101 - 105.

40. Жуков Е. Ценные бумаги и фондовые рынки. - М.: Банки и биржи ЮНИТИ,2005.

41. Кошанов А.К. Формирование системы акционерных отношений в Республике Казахстан. - Алматы, Гылым,1995.

42. Садыков В., Амирова А. Роль населения в качестве инвесторов на фондовом рынке / Рынок ценных бумаг Казахстана. 2001. № 7. С 33 - 35.

43. Уркунчиев Е. Сравнительный анализ национальных биржевых систем экономически развитых стран мира // Рынок ценных бумаг Казахстана. 2001. № 7. С. 17 - 18.

44. Хиль В. Акционерный капитал и группы, заинтересованные в успехе предприятия // Проблемы теории и практики управления 2004. № 5. С. 98 - 102.

45. Чиркова Е.В. Действует ли менеджеры в интересах акционеров? Корпоративные финансы в условиях неопределенности. - М.: ЗАО "Олимп - Бизнес" 1999г.

46. Шалгимбаев К.Б., Шалгимбаева Г.Н., Давиденко Н.Б. Казахстанский фондовый рынок: Организация, потенциал, императивы роста. - Алматы. Каржы - Каражат.2006г.

47. Международные валютно - кредитные и финансовые отношения // Под. ред. Проф. Л.Н. Красавиной - М.: Финансы и статистика. 2005 - 621 с.

48. Есаулкова Т. Корпоративные облигации - новый инструмент привлечения инвестиций. - 2006. Internet: http://www.mfc.ru/ecc/bulletin/009/lukoil/html

49. Выбор параметров облигаций и схемы заимствования при подготовке первичного размещения. Опыт ЗАО КБ " Гута - банк " Internet: http://www.guta.kz

50. Лялин С.В. Корпоративные облигации и коллективные инвесторы.Internet: http://www.cbonds.kz

51. Холодов А. Мы предложим инвесторам механизм конвертации "инвестиционных" субреспубликанских облигаций в акции построенных на эти займы предприятий. Internet: http://www.akm.ru/rus/monitoring/interview/010808.stm

Примечаний нет.