|
Глава 3. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия
В данной главе будет дан анализ использования оборотных средств предприятия ООО «Реновель А». Прежде чем перейти непосредственно к самому анализу необходимо определить методологические подходы к данному анализу на основании имеющихся практических и теоретических изложений анализа использования оборотных средств предприятия.
3.1.Методологические основы и подходы к анализу оборачиваемости оборотного капитала
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа финансовой отчетности предприятия.
Горизонтальный анализ оборотных активов – это изучение и сравнение каждого показателя оборотных активов с предыдущим периодом с целью дать оценку абсолютным и относительным изменениям. Горизонтальный анализ основывается на трёх аналитических процедурах:
- Агрегирование показателей баланса в аналитический баланс и расчёт абсолютных величин укрупнённых статей.
- Расчёт аналитических показателей по каждой укрупнённой или обычной статье: абсолютных и относительных изменений показателей, базисных и цепных темпов роста и прироста в зависимости от цели анализа.
- Выявление основных закономерностей и тенденций в изменении имущественного состояния предприятия, обусловивших их факторов и прогноз перспективы его укрепления.
Основные формулы, применяемые для расчетов:
1. абсолютное отклонение активов: (1)
2. относительное отклонение активов: темп роста (2)
3. относительное отклонение активов: темп прироста (3)
По итогам полученных результатов дается анализ показателей:
1. Рост или снижение уровня имущества предприятия - говорит об увеличении или сокращении производственного потенциала предприятия, его деятельности
2. Определение соотношения долей статей актива дает возможность оценить диспропорции при формировании активов, а так же дать оценку финансовой устойчивости предприятия
3. Сравнение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности: Тр ДЗ = Тр КЗ
Вертикальный анализ оборотных активов – это определение структуры оборотных активов, то есть выделение удельного веса отдельных статей оборотных активов в итоговом показателе, валюте баланса, определение структурных изменений. Структура оборотных средств отражает специфику операционного цикла.
Основные формулы применяемые для расчетов:
1. Удельный вес показателя оборотных активов: (4)
2. Изменение удельного веса отдельной статьи актива: (5)
Вертикальный анализ основывается на четырёх аналитических процедурах:
- Агрегирование показателей баланса в аналитический баланс и расчёт абсолютных величин укрупнённых статей
- Расчёт показателей структуры оборотных активов в разрезе видов средств и источников их формирования
- Расчёт отклонений в структуре оборотных активов за сравниваемые периоды
- Выявление основных тенденций и закономерностей в изменении оборотных активов, обусловивших их факторов и прогноз перспективы его укрепления
По итогам полученных показателей дается анализ:
1. рост или снижение удельного веса оборотных активов дает увеличение либо снижение оборачиваемости активов
2. увеличение в составе оборотных активов запасов и затрат приводит к замедлению оборачиваемости оборотных активов, а рост доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – к её ускорению
3. Увеличение доли дебиторской задолженности при снижении доли материальных оборотных средств свидетельствует о фактической иммобилизации материальных оборотных средств из производственного процесса и падении его объёма.
Методика анализа оборачиваемости и рентабельности оборотного капитала организации
Анализ коэффициентов – это расчёт относительных финансовых показателей, основываясь на абсолютных показателях оборотных активов, представляет собой отношение взаимосвязанных единиц.
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств отражает число оборотов, совершённых имуществом за анализируемый период. Он является показателем стимулятором и, следовательно, должен иметь тенденцию к увеличению.
2. Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует использование оборотного производительного капитала. От использования последнего зависит величина отвлекаемых из процесса производства производственных ресурсов.
3. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующий отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
4. Рентабельность оборотного капитала даёт комплексную оценку эффективности использования оборотных средств предприятия. Рентабельность показывает объём прибыли от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия .
Факторный анализ показателей оборачиваемости оборотных средств.
Факторный анализ – это постепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе (или наоборот), т.е. раскрытие полного набора прямых количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя.
Показатели оборачиваемости оборотных средств можно рассматривать в качестве результативного показателя с выделением факторов первого и последующих порядков. Продолжительность оборота оборотных средств зависит от среднего размера оборотных средств и выручки от реализации.
Поэтому, общее изменение скорости оборота будет складываться из двух составляющих: среднегодовой размер оборотных активов (Оакт.ср) – фактор первого порядка, и выручка от продаж (Qрп) – фактор второго порядка.
Приведенная методика является базовой, и расчет вышеуказанных показателей может быть расширен или сокращен в зависимости от целей проводимого анализа.
В целях увеличения стоимости компании и улучшения структуры активов необходимо увеличение собственных оборотных средств либо за счет увеличения собственного капитала любыми доступными предприятию методами (привлечение инвесторов, рост нераспределенной прибыли и др.), либо путем оценки состава внеоборотных и оборотных активов с целью выявлен
|
На уровень вверх
Купить