ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..……3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ

ПЕНСИОННЫМИ ФОНДАМИ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН………...…5

1.1 Сущность, понятие и задачи пенсионных фондов…………………….......5

1.2 Управление пенсионными фондами……………………………………....16

1.3 Зарубежный опыт управления пенсионными фондами…………….... …20

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ НПФ НА ПРИМЕРЕ

АО НПФ "УЛАР УМИТ"………………………………………………... … ..25

2.1 Анализ эффективности управления фондами АО

НПФ "УларУмит" на основе финансовых

показателей за 2004-2006 гг……………………………………………….25

2.2 Оценка эффективности управления накопительными

пенсионными фондами в РК за 2004-2006 гг……………………………41

ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПЕНСИОННЫМИ ФОНДАМИ

И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ……………………………………………………….49

3.1 Проблемы управления инвестиционной деятельностью НПФ в РК…....49

3.2 Пути совершенствования системы управления казахстанскими

НПФ…………………………………………………………………………55

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………….….....59

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ………………………………..….62

ПРИЛОЖЕНИЯ

Актуальность заключается в необходимости повышения эффективности управления пенсионными активами, что послужит фактором не только ростов объемов накоплений населения, но и послужит стимулирующим фактором экономического роста. Тема особенно актуальна в условиях проблем связанных с существующим дефицитом эффективных финансовых инструментов и ограничений в структуре инвестиционного портфеля пенсионных фондов.

Закон Республики Казахстан "О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан" от 21 июня 1997 года определил правовые и социальные основы пенсионного обеспечения, которые предусматривают создание в Казахстане накопительной пенсионной системы, представленной накопительными пенсионными фондами, Компаниями по управлению пенсионными активами.

Накопительные пенсионные фонды стали первыми полноценными институциональными инвесторами на казахстанском рынке ценных бумаг. Реальное функционирование негосударственных накопительных пенсионных фондов (ННПФ) в качестве институциональных инвесторов было начато в феврале 1998 года, когда Национальной комиссией были выданы лицензии на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами первым двум КУПА. Компании по управлению пенсионными активами (КУПА) являются важнейшим элементом накопительной пенсионной системы.

КУПА в силу важности и актуальности пенсионной реформы стали на данном этапе одним из основных звеньев инфраструктуры фондового рынка. На сегодняшний день КУПА являются одним из наиболее универсальных институтов фондового рынка в том плане, что могут совмещать различные функции. Помимо выполнения прямых функций они вправе напрямую (минуя брокеров) выходить на организованный фондовый рынок, имеют возможность осуществлять деятельность по управлению портфелем ценных бумаг, имеют упрощенный режим лицензирования на осуществление операций, связанных с вывозом капитала.

С момента возникновения накопительной пенсионной системы в Казахстане, пенсионные фонды развивались в условиях постоянного соперничества. На начальном этапе это привело к положительному результату: слабые фонды ушли с рынка, другие объединившись и усиливая свои позиции продолжили экспансию на пенсионном рынке.

Сегодня, судя по всему, время жесткой конкуренции пенсионных фондов отходит на второй план, уступая место конструктивному сотрудничеству. За 8 лет своего существования накопительная пенсионная система Казахстана претерпела ряд положительных изменений[1.15].

Не смотря на актуальность, не снижающуюся уже на протяжении нескольких лет, проблемы управления пенсионными фондами остаются на данный момент не решенными. Проблеме эффективности управления пенсионными фондами в РК уделяется достаточно внимания со стороны казахстанских ученых-экономистов, таких как Алибаев.А, Нурмуханбетов Е, Шибутов Д.Х. И тем не менее, ответы на вопросы: каким должен быть инвестиционный портфель, обеспечивающий прибыльность пенсионного фонда; как решить проблему дефицита финансовых инструментов для пенсионных фондов; как снизить финансовые риски при управлении пенсионными фондами пока не обеспечивают полного решения существующих проблем. Этим и определяются цель и задачи дипломной работы.

1. Закон Республики Казахстан № 54-1 от 24 декабря 1996 года "О валютном регулировании"

2. Закон Республики Казахстан "Об инвестиционных фондах в Республике Казахстан" от 7 июля 2004 года.

3. Закон Республики Казахстан "Об обязательном социальном страховании" от 25 апреля 2005 года.

4. Закон "Об обязательном гарантировании депозитов, размещенных в банках второго уровня", принятый 7 июля 2006 года.

5. Указ Президента Республики Казахстан "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан", имеющий силу закона, от 31 августа 1995 г.

6. Указ Президента Республики Казахстан №2155 от 30 марта 1995 года "О Национальном банке Республики Казахстан".

7. Послание Президента Республики Казахстан народу Казахстана "Новый Казахстан в новом мире"(28 февраля 2007 года). -// "Казахстанская правда" 1 марта 2007 года.

8. Послание Президента Республики Казахстан народу Казахстана "Стратегия вхождения Казахстана в число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира" 2 марта 2006 года.- // "Казахстанская правда" 3 марта 2006 года.

9. Послание Президента Республики народу Казахстана "К Конкурентоспособному Казахстану, конкурентоспособной экономике: конкурентоспособной нации" (19 марта 2004 года). -// "Казахстанская правда" 20 марта 2004 года.

10. Послание Президента страны народу Казахстана "Казахстан - 2030: Процветание, безопасность и улучшение благосостояния всех казахстанцев" (10 октября 1997 года). // "Казахстанская правда" 11 октября 1997 года.

11. Кодекс Республики Казахстан о налогах и других обязательных платежах в бюджет.

12.Алибаев. А. Накопительная пенсионная система: необходим поиск эффективных решений. -//РЦБК 2002 №2.

13. Бабичева Ю.А Банковское дело. Справочное пособие. М, Экономика, 1993г

14. Банковское дело: Учебник под ред. О.И. Лаврушина.- М.: Финансы и статистика, 1998 г. с.245

15. Банковское дело. Под ред. Г.С. Сейткасимова. - Алматы: Каржы-каражат, 1998 год. с.263

16. Банковское дело. Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кролевицкой.- Москва: Финансы и статистика,2001 год. с.221

17. Бухгалтерский учёт в банках. Под редакцией С.Д. Миржакыпова, Алматы: Экономика, 2006г. с.432

18. Демидова Н.В. Влияние деятельности банков второго уровня на развитие экономики Республики Казахстан.-//Банки Казахстана.-2006.- №4 с.12-17

19. Деньги, кредит, банки: Учебник/ под ред. Г.С. Сейткасимова.- Алматы: Экономика,1999 год. с.234

20. Жугунисова Ж.В. Направления развития страхового рынка Казахстана.-//Банки Казахстана.-2006.-№7 с.52-55

21. Жугунисова Ж. В. Стратегия повышения конкурентоспособности страхового рынка Республики Казахстан.-//Транзитная экономика. 2006. № 5.

22. Жуйриков К.К., Макашева Ж.Ж. Региональное экономическое развитие Казахстана: банковские оценки и перспективы.-//Банки Казахстана. 2006. №12.

23. Жуков Е.Ф. Менеджмент и маркетинг в банках. М., "Юнити М.", 1997г.

24. Кабашев С. Депозитная составляющая оценки кредитного развития банковского сектора республики.-// Финансы и кредиты. 2002.№ 3 С.58-61

25. Макашева Ж.Ж. Повышение конкурентоспособности экономики по банковскому оценочному индикатору развития.-//Банки Казахстана. 2007. №2. с.17-23

26. Маркова О.М.Коммерческие банки и их операции.М, "Юнити",1995г. с. 188

27.Нурмуханбетов Е.Рынок пенсионных услуг в 2006 году. -//РЦБК 2007№3 с.7

28.Основные направления развития денежно-кредитной политики Национального Банка республики Казахстан на 2006-2008 годы.-//Банки Казахстана.-2006.-№4 с. 7-11

29. Рамазанов Н. Банки наращивают капитал.-//Деловая неделя.-2006.- 4 августа.

30. Рамазанов Н. "Большая тройка" трансформировалась в пятерку.-//Деловая неделя.- 2007.- 16 февраля.

31. Сафронова В. Проблемы финансовой устойчивости банковского сектора.-//Банки Казахстана. 2005.№8 с.23

32. Сагиндыкова М.О. Применение скоринга в банковской системе Казахстана.-//Банки Казахстана.2005.№2. с. 12

33. Сейткасимов Г.С Деньги, кредит, банки. Алматы, КазГАУ, "Экономика",1996г. с.263

34. Сембеков А.К. Проблемы устойчивости страховой системы.-//Банки Казахстана.-2005.-№2 с.56-60

35. Сепрук Н.Т. Банковский маркетинг. М, "Дело ЛТД", 1994г. с. 211

36. Товма Н. О состоянии финансового рынка и финансовых организаций.-// Финансы и кредит.- 2006. № 10. с.7.

37. Турмаханова Г. Кредитная система третьего уровня.-//Мир финансов. -2006.№2

38. Финансы под ред. Ковалевой А.М. Финансы и статистика, 1991 г. с.251

39. Хамитов Н.Н. Банковское дело: Курс лекций. - Алматы: Экономика, 2005 год. С 3,7,40.

40. Шибутов Д.Х. Проблемы развития накопительной пенсионной системы Казахстана.- // Вестник. Серия экономическая.-2006. № 2. с.35.

41. http/www nbrk.kz

42. http/www afn.kz

43. http/www wfin.kz

Примечаний нет.