Введение 3

1.Опционы 4

2. Фьючерсы 13

3. Общие черты и отличия опционов и фьючерсов 23

Заключение 27

Список литературы 28

В сознании рядового обывателя фьючерсы и опционы представляются чем-то чрезвычайно сложным и не имеющим отношения к реальной жизни. Телевидение формирует образ трейдеров как молодых людей в ярких пиджаках, кричащих друг на друга в диком бешенстве, хотя то, чем они занимаются, позволяет экономике функционировать более слажено.

В основе фьючерсов и опционов лежит принцип отсрочки поставки. И фьючерсы, и опционы позволяют сегодня (хотя с небольшими различиями) договориться о цене, по которой Вы будете производить покупку или продажу в будущем. Это не похоже на обычную сделку. Когда мы идем в магазин, мы платим деньги и сразу же получаем товар. За чем кому-либо понадобится договариваться сегодня о цене на поставку в будущем? Для стабильности и уверенности.

Представьте себе фермера, выращивающего пшеницу. Для хорошего урожая нужны семена, удобрения, труд и многое другое, а для этого необходимы деньги. Выращивая урожай, фермер не может быть уверен в том, что когда придет время сбора, цена, по которой он продаст его, покроет все затраты. Очевидно, что это очень рисково, и не каждый фермер отважится взять на себя такое бремя. Как же можно избежать риска?

С использованием фьючерсов и опционов фермер получает возможность договориться сегодня о цене, по которой урожай будет в последствии продан (это может быть срок шесть или девять месяцев). В связи с этим не существует колебаний в ценах, и фермер может планировать свой бизнес.

Из сельского хозяйства принцип фьючерсов и опционов был заимствован в другие отрасли экономики, такие как металлы и нефть, акции и облигации. Принцип, лежащий в основе фьючерсов и опционов, не прост для понимания, из-за большого количества терминологии и определений. В основе лежит возможность установить сегодня цену, по которой в будущем будет производиться купля или продажа.

Опционы и фьючерсы являются важнейшими

2. Бердников Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Инфра - М, 2002. - 270с.

3. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - М.: Научно техническое общество имени академика С.А. Вавилова, 2002. - 348с.

4. Ворошилова И.Р. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - Краснодар: КГАУ, 2000. - 187с.

5. Вострокнутова А.И. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - Сыктывкар: КРАТСиУ, 2003. - 123с.

6. Галанова В.А. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 448с.

7. Дегтярева О.И. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: ЮНИТИ, 2002. - 501с.

8. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг. - Новосибирск: СибАГС, 2002. - 36с.

9. Золоторев В.С. Рынок ценных бумаг - Ростов - на - Дону: РГЭА, 2000. - 234с.

10. Зуева Б.А. Деривативы: курс для начинающих. - М.: Альпина Паблишер, 2002. - 208с.

11. Иванов К.С. Фьючерсы и опционы. - М.: Златоцвет, 1993. - 100с.

12. Ионов В.А. Деривативы. - М.: ЮНИТИ, 2002. - 208с.

13. Каримов А.Д. Рынок ценных бумаг. - УФА: Восточный университет, 2002. - 66с.

14. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юристъ, 2000. - 704с.

15. Колб Р.У. Финансовые деривативы. - М.: Филинъ, 1997. - 360с.

16. Коршева И.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: МЭГУ, 2000. - 162с.

17. Кузнецова Л.Г. Новая игра: фьючерсы. - Хабаровск: ХГТУ, 2000. - 99с.

18. Лякин А.Н. Рынок ценных бумаг. - СБб.: Поиск, 2001. - 160с.

19. Мэрфи Д.Д. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика. - М.: Диаграмма, 2000. - 592с.

20. Новиков А.В. Рынок ценных бумаг. - Новосибирск: НГАЭиУ, 2003. - 112с.

21. Овчинников О.Г. Игры на валютных фьючерсах. - М.: Анкил, 1995. - 58с.

22. Пешков М.Х. Перспективы форвардных контрактов, фьючерсов, опционов. - М.: МГТУ, 2003. - 61с.

23. Попов В.А. Рынок ценных бумаг. - Владивосток: ИНТЕРМОР, 1999. - 89с.

Примечаний нет.