Введение 3

Теоретическая часть 4

1. Производные финансовых инструментов: свопы 4

1.1. Сущность лондонской межбанковской ставки предложения 4

1.2. Структура свопа 7

1. 3. Виды спопов 11

1.4. Своповый дилер 16

Практическая часть 18

Задача 1 18

Задача 2 21

Задача 3 23

Заключение 24

Список литературы 28

Одним из рынков, совокупность которых и образует рыночную экономику, является финансовый рынок, опосредующий распределение денежных средств между участниками экономических отношений. С его помощью мобилизуются свободные финансовые ресурсы и аккумулируются в руках тех, которые могут ими наиболее эффективно распорядиться. Собственно, именно на финансовом рынке изыскиваются средства для развития сферы производства и услуг. Поэтому, в определенном смысле, финансовый рынок можно назвать начальным звеном процесса воспроизводства.

Финансовый рынок, как и вообще рыночную экономику можно разделить на два сегмента во временном отношении: спотовый и срочный рынок. Спотовый (кассовый) рынок - это рынок наличных сделок. На спотовом рынке происходит одновременная оплата и поставка активов. Срочный рынок - это рынок, на котором заключаются срочные сделки, представляющие собой договор между контрагентами о будущей поставке предмета контракта на условиях, которые оговариваются в момент заключения такой сделки

В настоящее время перед Россией остро стоит проблема привлечения иностранных инвестиций, без которых сложно себе представить полноценное развитие промышленности и осуществление крупных проектов, из-за отсутствия достаточных средств внутри страны или нежелания потенциальных инвесторов-резидентов рисковать своим капиталом. В то же время о привлечение иностранных инвестиций нечего и говорить без развитого фондового рынка. Рынок же производных финансовых инструментов является неотъемлемой частью фондового рынка, который

Практическая часть

Задача 1

Определить оптимальную инвестиционную программу при следующих условиях. Компания в долгосрочной перспективе придерживается следующей целевой структуры капитала: заёмный капитал - 35 %, привилегированные акции - 15%, собственный капитал - 50 %. При необходимости имеется возможность провести эмиссию новых привилегированных акций на тех же условиях.

Инвестиционные предложения заданы в табл. 1

Задача 2

Представлены к рассмотрению следующие инвестиционные предложения - проекты А, Б, С и Д (табл. 12). Составить оптимальную инвестиционную программу, используя метод временной оптимизации.

Таблица 3

Инвестиции и приток средств по проекту в соответствующий, тыс.руб.

Период год

Проект А Проект Б ПроектС Проект Д

CFoft CFift CFoft CFifi CFoft CFifi CFoft CFifi

0 80000,00 0,00 65000,0 0,00 72000,0 0,00 70000,0 0,00

1 0,00 72000,0 0,00 56000,0 0,00 64000,0 0,00 58000,0

2 0,00 46000,0 0,00 39000,0 0,00 47000,0 0,00 49000,0

3 0,00 23000,0 0,00 28000,0 0,00 19000,0 0,00 22000,0

1 Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения. - М.: ИВЦ Маркетинг, 2002. - 693 с.

2 Деньги. Кредит. Банки: Учеб. для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.

3 Захаров Т.И. Международные отношения. М.: Юнити, 2004.

4 Краткий внешнеэкономический словарь-справочник. -М.: МО, 1996.

5 Линдерт П. X. Экономика мирохозяйственных связей.- М.: Прогресс-Универс, 2002. - 504 с.

6 Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учеб. / Под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2004.

7 Международные отношения / Под ред. В.В.Лазарева. М.: 2003

8 Международные отношения / Под ред. И.Ю. Юрова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

9 Международные отношения: Учебник / Под ред. К.А. Бекяшева М.: изд. "Проспект" 2004.

10 Международные экономические отношения / Под общ. ред. В.Е. Рыбалкина. М.: ЗАО "Бизнес-школа "Интел-синтез", 2003.

11 Международные экономические отношения / Под ред. В.Е. Рыбалкина. М.: ИНФРА-М, 2000.

12 Мировая экономика / Под ред. М.С. Захарова. М.: Международные отношения, 2003.

13 Мировая экономика: Учебник / Под ред. А.С. Булатова. М.: Юристъ, 2003.

14 Общая теория денег и кредита: Учеб. / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2

Примечаний нет.