Задача 1 3

Задача 2 5

Задача 3 7

Список использованной литературы 11

Задача 1

Составить отчет о прибылях и убытках для фирм "А", "С", "К" и на основании сопоставления коэффициентов PMOS, BEP, ROA, ROE, ROL оценить адекватность проводимых ими финансовых политик различным состояниям экономики. Налог на прибыль 24%. Сценарные условия функционирования фирм и другие показатели заданы в таблице.

Отчет о прибыли и убытках фирм

Показатель "А" "С" "К"

Акционерный капитал 177 236 295

Выручка при подъеме экономики 1416 1475 1508

Выручка при спаде экономики 826 944 1239

Выручка при стабильной экономики 1062 1180 1357

Долгосрочные кредиты (23%) - 118 236

Затраты на реализацию 236+0,7В 319+0,65В 454+0,6В

Краткосрочные кредиты (17%) 236 118 59

Задача 2

Требуется построить дерево решений для оценки риска и определить привлекательность инвестиционного проекта, рассчитанного на два года. Проект требует первоначальных вложений 185000 USD и финансируется за счет банковской ссуды. Ожидается, что процентная ставка будет меняться по годам следующим образом: 14%, 16%.

Распределение вероятностей денежного потока проекта

CF1=91400 P1=0,33 CF1=123500 P1=0,34 CF1=143800 P1=0,33

CF2 P2 CF2 P2 CF2 P2

96400 0,32 127800 0,37 135900 0,32

113100 0,35 131600 0,41 137800 0,39

137200 0,33 135600 0,22 141700 0,29

Задача 3

Рассмотреть три инвестиционных проекта. Варианты вложения средств являются между собой конкурирующими. Планируемые условия приведены в таблице ниже.

Исходные данные

период Проект А Проект Б Проект В

год CF0f CF1f CF0f CF1f CF0f CF1f

0 28500 9500 46000

1 14000 9500 14800 5500

2 15000 9500 14800 5500

3 28500 15000 9500 14800 37000

4 15000 9500 14800 20000

5 15000 9500 14800 17000

Итого 57000 74000 57000 74000 57000 74000

Требуется оценить целесообразность выбора одного из проектов, если структура капитала предприятия представлена в таблице ниже

Структура капитала предприятия %

Источники средств Доля (w) Стоимость (к)

нераспределенная прибыль 16,3 32,4

привилегированные акции 24,5 44,5

обыкновенные акции 19,5 39,9

банковские акции 23,1 47,5

облигационный заем 16,6 57,7

Итого 100

1. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 312с.

2. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 240с.

3. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. - Киев: Изд-во "Ника-Центр", 2004. - 224с.

4. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. - 346с.

5. Роктина В.И. "Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятий и объединений". - М.: Финансы и статистика. - 2001. - 309с.

6. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов/Под ред. проф. Г. Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. - 518 с.

Примечаний нет.