Аннотация 1

Введение 3

Управление процентным риском с использование срочных биржевых контрактов 4

Срочный рынок и управление рисками 4

Российский срочный рынок 19

Управление процентным риском 24

Хеджирование рисков помощью производных инструментов 30

Примеры расчетов при использовании производных в задачах хеджирования процентных рисков 34

Заключение 36

Литература 37

В условиях инфляции для предприятий и населения становится актуальной проблема оптимального размещения свободных денежных средств и выбора инвестиционной стратегии, обеспечивающей их защиту и получения максимальной прибыли.

Научные исследования, проведенные за последние годы, свидетельствуют, что включение ПФИ в портфель инвестиций, состоящий из акций и облигаций, существенно улучшает его показатели, а именно увеличивает возврат на вложенный капитал при одновременном уменьшении риска и повышении стабильности роста инвестированного капитала во времени. Корреляция между ПФИ, с одной стороны, и акциями и облигациями, с другой, очень мала, а иногда даже противоположна. Это делает ПФИ идеальным дополнением к традиционному портфелю инвестиций: в период наибольшей нестабильности рынок ПФИ дают наилучшие результаты, в то время как акции и облигации - наихудшие. Поэтому прибыль от инвестирования в ПФИ компенсирует снижение доходов от других инвестиций во время экономического спада, что мы и имеем на сегодняшний день.

Актуальность данной темы заключается в том, что управление рисками - ключевая задача менеджмента.

Объект - управление процентными рисками

Предмет - срочные биржевые контракты

Цель данной работы - рассмотреть основы управления процентными рисками с использование срочных биржевых контрактов.

Для решения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Изучить срочный рынок

Рассмотреть Российский срочный рынок

Рассмотреть стратегии хеджирования срочными биржевыми контрактами

1. Беляков А. В. Измерение процентного риска. Журнал "Аудит и финансовый анализ" 2006

2. Беляков. Процентный риск: анализ, оценка и управление. -Финансы и кредит, 2001. - №2. -с55-67.

3. Будущее за фьючерсами. А. Колосов, П. Михайлова. "Финансы России", № 2, сентябрь 2001

4. Буренин А. Н. Рынки производных финансовых инструментов, ИНФРА-М, Москва, 2006 год. стр. 217-226, 238.

5. Дюфоссе Ч. Фондовая биржа и биржевые операции. - М., 2005 г.

6. Измерение финансовых рисков. В. Е. Кузнецов. "Банковские технологии", № 7, сентябрь 1997, стр. 76-78

7. Как управлять рисками на срочном рынке. А. Колосов, П. Михайлова. "Финансы России", № 1, август 2001

8. Лазорина, А. Алексеев Процентные деривативы и страхование рисков. - Рынок ценных бумаг, 2002. - №1. -с41-50.

9. Мониторинг фактических рисков на срочном рынке ММВБ. "Рынок ценных бумаг". 1997. А. В. Васютович, А. А. Колосов, Ю. Н. Сотникова

10. Операционные риски: предупрежден - значит вооружен. Андрей Седин. "Банковское дело в Москве" (www. bdm. ru), N4 (76), 2001

11. Петунин И. М., Поморина М. А. Методы оценки и управления процентным риском. - Банковское дело, 1999. - №1. -с5-10.

12. Соколов В. О. Срочный рынок России осваивает опционы на фьючерсы РЦБ №5/2007г. с. 46

13. Что такое риски. А. Колосов, П. Михайлова. "Финансы России", № 3, октябрь 2001

14. Шерри Де Ковни, Кристин Такки Стратегии хеджирования, ИНФРА-М, Москва, 2006г.

Примечаний нет.