СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1. Теоретические основы анализа инвестиционного портфеля. 6

2. Методы анализа инвестиционного портфеля 16

3. Совершенствование развития анализа инвестиционного портфеля 30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 33

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 35

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях экономика России переживает стадию роста. Однако существующие методы формирования и управления инвестиционным портфелем акций предприятия не позволяют эффективно решать стоящие перед финансовым менеджментом предприятия вопросы. В своем большинстве они базируются на классическом финансовом анализе, доминирующем до конца восьмидесятых годов, в основе которого лежит расчет и интерпретация фундаментальных показателей деятельности предприятия и экономики в целом.

Рыночные механизмы хозяйствования заставили финансовый менеджмент по-другому взглянуть на процесс решения данных вопросов. Товарно-денежные отношения, ценовая конкуренция, интеграционные процессы в экономической системе России, а также в рамках мирового масштаба, - все это создало необходимость учета факторов, имеющих рыночную природу. Переход от экстенсивного к интенсивному развитию предприятий поставил задачу нахождения путей комплексного подхода к анализу в процессе портфельного инвестирования, учитывающих как фундаментальные, так и рыночные факторы, анализируемые методами технического анализа, что и обуславливает актуальность решаемой проблемы.

Вопросам формирования и управления инвестиционным портфелем посвятили свои работы многие отечественные и зарубежные авторы. Среди отечественных авторов огромный вклад внесли: А.Н. Буренин, В. Меладзе, Я.М. Миркин, Л.Н. Павлова, Е.С. Стоянова, А.А. Эрлих и другие.

До настоящего времени рассматривались две точки зрения. Согласно первой к анализу объекта инвестирования необходимо подходить только путем расчета фундаментальных показателей, характеризующих внутреннюю стоимость акции. Данный подход рекомендовался к применению на предприятиях как на стадии формирования, так и управления инвестиционным портфелем акций. Вторая точка зрения основывалась исключительно на анализе рыночных факторов или техническом анализе. Такой подход использовался профессиональными участниками рынка ценных бумаг и для финансового менеджмента предприятий носил информационный характер. Фундаментальный и технический анализы преподносили как два противоположных метода. Возможность использования инструментария обоих методов рассматривалась только профессиональными участниками фондового рынка. Причем фундаментальный анализ рекомендовался к применению в процессе формирования инвестиционного портфеля, а технический - в процессе управления им. Для финансового менеджмента предприятий практически полностью отсутствовала единая комплексная методика формирования и управления инвестиционным портфелем акций; рекомендовался исключительно фундаментальный анализ деятельности эмитента, как метод, оперирующий данными, которые отражают результат производственной деятельности эмитента.

В свете изложенного, проведение исследований, связанных с систематизацией теоретических основ финансового менеджмента предприятия, занимающегося вопросами портфельного инвестирования, осуществления сравнительного анализа существующих методик формирования и управления инвестиционным портфелем акций, а также разработка рекомендаций, направленных на совершенствование этих методов с целью повышения их экономической эффективности, - все это представляется актуальным.

По ходу курсовой работы поставлена задача определения совершенствования методов финансового менеджмента, направленных на формирование и управление инвестиционным портфелем в кредитной организации. Его суть заключается в параллельном использовании методов технического и фундаментального анализа, а также создании синтетического индекса, позволяющего повысить эффективность принятия инвестиционных решений и осуществлять мониторинг конъюнктуры в отраслевой группе.

Целью данной курсовой работы является определение основных понятий анализа инвестиционного портфеля кредитной организации Поставленная цель исследования предопределила необходимость решения следующих задач:

? охарактеризовать теоретические основы анализа инвестиционного портфеля

? определить основные методы анализа инвестиционного портфеля

? выявить основные этапы совершенствование развития анализа инвестиционного портфеля

1. Теоретические основы анализа инвестиционного портфеля.

Инвестиционные операции кредитной организации связаны с долгосрочным вложением средств в производство, ценные бумаги или права совместной деятельност

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Байбаков А. Акции с большого рынка/ Коммерсант-Деньги.-М., 2006г., №4 от 03 февраля.

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005

3. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004

4. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / пер. с англ. 5-е изд. – М.: РАГС, «ЭКОНОМИКА», 2006

5. Гатман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. – М: Дело 2005

6. Евстигнеев В.Р. Портфельные инвестиции в России: выбор стратегии. – М.: Эдиториал УРСС, 2005

7. Кузнецов М.В., Овчинников А.С. Технический анализ рынка ценных бумаг. – М.: ИНФРА-М, 2005

8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.:Финансы и статистика, 2004–768 стр.

9. Лукасевич И.Я. «Анализ финансовых операций (методы, модели, техника вычислений)»: Учебное пособие для вузов. – М.: «Финансы», Издательское объединение «ЮНИТИ», 2005

10. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. – ИНВЕСТИЦИИ: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2005

11. Биржевая деятельность /Под ред. А.Г.Грязновой, Р.В.Корнеевой, В.А.Галанова-М.: Финансы и статистика,2005

12. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И.Басова – 2-е издание, перераб.и доп.-М.: Финансы и статистика, 2003

13. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Под ред. проф. Е.И.Шохина. – М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006

14. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / По дред. Е.С. Стояновой. – 5-е издание, перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2004

15. Финансовый менеджмент: теория и практика.: Учебное пособие / под ред. Чл.-корр. АМИР Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2005

16. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / под ред. Г.Б. Поляка. – М.: «Финансы», Издательское объединение «ЮНИТИ», 2004

Примечаний нет.