|
ВВЕДЕНИЕ
Развитие мировых финансовых рынков, характеризующееся усилением процессов глобализации, интернационализации, либерализации, оказывает непосредственное влияние на всех участников мирового экономического пространства, основными членами которого являются крупные финансово-кредитные институты, производственные и торговые корпорации. Все участники мирового рынка непосредственно ощущают на себе влияние всех вышеперечисленных процессов и в своей деятельности должны учитывать новые тенденции развития финансовых рынков.
Новые условия хозяйствования, и, в частности конкурентная среда, делает любую предпринимательскую деятельность сложнопрогнозируемым процессом. Это означает, что предпринимателям, разрабатывающим стратегию и тактику организации и развития своего дела, крайне необходимы знания теории рисков, без которых эффективная предпринимательская деятельность не представляется возможной. В экономической теории и практике существует множество подходов к пониманию категории "риск". Одним из них является определение риска, как вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.
В условиях рыночной экономики, предпринимательская деятельность невозможна без риска, и поэтому, предпринимателю необходимо уметь оценивать степень риска и уметь управлять им, с целью его уменьшения. Одно из главных правил предпринимательской деятельности гласит: "Не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня". Особый интерес данная проблема вызывает в современной теории и практике Украины, что объясняется процессами трансформации в направлении построения рыночной экономики. Именно поэтому вопрос о содержании риск-менеджмента и его роли в деятельности субъектов предпринимательства является актуальным на сегодняшний день.
Категория "риск и доходность" составляет ядро современных концепций управления риском.
Число рисков, возникающих в деятельности многих компаний, существенно увеличилось в последние годы. Это связано с появлением новых финансовых инструментов, активно используемых участниками рынка. Применение новых инструментов хотя и позволяет снизить принимаемые на себя риски, но также связано с определенными рисками для деятельности участников финансового рынка. Поэтому все большее значение для успешной деятельности компании приобретает в настоящее время осознание роли риска в деятельности компании и способность адекватно и своевременно реагировать на сложившуюся ситуацию, принять правильное решение в отношении риска. Для этого необходимо использовать различные инструменты риск-менеджмента, набор которых в последние годы существенно расширился.
От того, насколько правильно будет выбран тот или иной инструмент, будет зависеть, в конечном счете, эффективность деятельности компании в целом.
Таким образом, актуальность темы курсовой работы определяется важностью управления финансовыми рисками в общей системе финансового менеджмента.
Научно-практическая значимость и недостаточная теоретическая и практическая разработанность вопросов управления финансовыми рисками отечественных финансово-кредитных институтов предопределили выбор темы курсового проекта.
Целью работы является исследования теоретических положений и практического опыта в организации риск-менеджмента, а так же разработка на этой основе рекомендаций по снижению риска на примере конкретного предприятия.
В целях достижения указанной цели, необходимо выполнить следующие задачи:
- раскрыть сущность и классификацию финансового риска;
- изучить цели и задачи риск-менеджмента;
- исследовать зарубежный опыт организации риск-менеджмента;
- проанализировать организацию риск-менеджмента на конкретном предприятии;
- охарактеризовать основные проблемы организации риск-менеджмента на предприятиях Казахстана и пути их преодоления.
Объектом исследования выступают финансовые риски, возникающие при осуществлении предпринимательства и/или финансовых сделок.
Предметом исследования является процесс организации риск-менеджмента, с целью минимизации рисков, а так же снижения потерь за счет выбора оптимального метода управления риском.
Практическая значимость проведенного исследования состоит в возможности применения полученных выводов и рекомендаций в практике управления финансовыми рисками на предприятии ТОО "Мираж".
Источниками получения информации по данному вопросу являлись отечественная и в большей степени зарубежная литература, периодические издания, методические и практические пособия и ресурсы Интернета.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И СОДЕРЖАНИЕ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА
1.1 Сущность финансового риска и задачи риск-менеджента
Финансовые риски возникли вместе с появлением денежного обращения и отношений "заемщик-кредитор". По мере развития финансовых систем спектр рисков постоянно расширялся, однако задача грамотного управления рисками встала необычайно остро как для участников финансового рынка, так и промышленных корпораций, а также государственных регулирующих органов лишь в последние 10-15 лет. В чем же причина столь резкого роста интереса к этой, казалось бы извечной, проблеме?
Характерной особенностью последнего времени стали не собственно банкротства отдельных компаний и банков или кризисы государственных финансов в различных странах, которые случались и раньше, а те масштабы и быстрота, с которой они возникают и распространяются. Опыт показывает, что в нынешних условиях серия неудачных операций с производными ценными бумагами в течение нескольких недель может привести к неприемлемому ущербу даже для обладающего солидным запасом прочности банка или инвестиционного фонда.
Существует несколько факторов, способствующих повышению уязвимости финансовых институтов и все большего числа нефинансовых компаний, главным из которых признается бурное развитие рынка производных финансовых инструментов [1, с. 85]. Всю массу обращающихся в мире деривативов (многие из которых сами являются производными от других производных финансовых инструментов), многократно превосходящую по стоимости совокупный объем производимых товаров и услуг, часто сравнивают с перевернутой пирамидой, основывающейся на фундаменте реального производства и практически неограниченно расширяющейся кверху. Эта аналогия позволяет наглядно представить, что даже слабое или незначительное колебание в основании - положении фирм реального сектора - приводит к значительным сотрясениям "надстройки" - рынка производных ценных бумаг. Эти потрясения, безусловно, оказывают и сильное обратное воздействие на производителей товаров и услуг, которые все чаще используют финансовые деривативы не только для страхования своих позиций, но и для получения спекулятивной прибыли. Кроме того, возрастающая сложность структуры самих производных ценных бумаг существенно затрудняет проведение их адекватной оценки и своевременного предупреждения рисков.
Развитие средств телекоммуникаций дало возможность инвесторам заключать сделки в режиме реального времени практически на любом рынке из любой точки земного шара. Приход электронных систем торговли ценными бумагами резко преобразил внебиржевой фондовый рынок, сделав из него реального конкурента для крупнейших бирж мира. В середине 1980-х годов широкое распространение получила так называемая "программная торговля", когда компьютер непрерывно отслеживает динамику цен актив
|
На уровень вверх
Купить