Введение 3

Рыночная модель определения доходности ценной бумаги за период владения 4

Задачи 8

Задача 1

Безрисковая ставка процента в настоящее время составляет 6%, а рыночная доходность 11%. Инвестиционные инструменты характеризуются следующими значениями показателя "бета":

а) какой из инструментов наиболее рискованный?

б) используйте САРМ для определения требуемой нормы доходности по каждому из инструментов;

в) какие выводы о риске и требуемой доходности можно получить из ответов на приведенные выше вопросы?

Задача 2

Портфель инвестора состоит из обыкновенных акций предприятий "Сокол", "Вымпел", "Паритет" и "Каскад".

Определите ожидаемую через год доходность портфеля, если имеются следующие данные:

Заключение 11

Список использованной литературы 12

Актуальность данной темы в условиях современной нестабильной ситуации обусловлена необходимостью внедрения в практику работы профессиональных участников российского рынка ценных бумаг методов научного управления, основанных на строгой формализации процедур принятия инвестиционных решений.

Неопределенность будущих изменений значений процентных ставок порождает необходимость решения двух важнейших проблем. Первая из них состоит в поиске такого варианта формирования структуры портфеля облигаций, который защищает инвестора от негативных последствий неблагоприятных перемещений временной структуры процентных ставок. Вторая заключается в разработке методов поддержки принятия решений, позволяющих обеспечить достижение целей инвестора, склонного к активным действиям на фондовом рынке и готового подвергать себя процентному риску. Решение этой проблемы предполагает определение возможных сценариев перемещения временной структуры процентных ставок, выбор из них наиболее вероятных, а также оптимизацию структуры портфеля облигаций исходя из прогнозируемых вариантов изменения конъюнктуры рынка, срока вложений инвестора и его отношения к риску.

Целью данной работы является изучение рыночной модели ценных бумаг, а также таких составляющих, как коэффициент смещения, коэффициент наклона, случайная погрешность, графическое представления рыночной модели.

1. Операции с ценными бумагами, Е.В. Семенкова, "Перспектива", 2006 г.

2. Секреты инвестиционного дела, Дж. Пикфорд, "Олимп- Бизнес", 2006 г.

3. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг, А.С. Шапкин, В.А. Шапкин, "Дашков и К", 2006 г.

4. Инвестиции,А.А. Иванов, А.В. Кучумов, "Элит- 2000", 2007 г.

5. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг, А.П. Иванов, "Дашков и К", 2007 г.

Примечаний нет.