|
В последней четверти XX века в результате глобальных мирохозяйственных перемен на всех основных финансовых и товарных рынках был создан новый рынок - рынок производных финансовых инструментов, демонстрирующий очень высокие темпы роста. К числу инструментов, обращающихся на этом рынке, относятся фьючерсы, опционы, свопы, а также их комбинации, реализующие синергический эффект. Сочетание базовых финансовых продуктов с производными от них финансовыми инструментами, появление новой технологической базы для совершения сделок, а также масштабный рост финансовых средств у всех типов инвесторов - все это вызывает значительный интерес к бурно развивающемуся сегменту финансового рынка, как у представителей научного мира, так и практиков, работающих с инструментами этого рынка.
Россия должна совершить в кратчайшие исторические сроки качественный скачок в своем социально-экономическом развитии, и одним из необходимых условий для такого скачка является развитие российского финансового рынка в целом и различных его сегментов, в частности. И здесь рынок срочных финансовых инструментов, может стать серьезной основой и условием экономического роста, фактором привлечения инвестиций. Однако, для его развития необходимо понять особенности национального рынка ценных бумаг, с одной стороны, и определить оптимальные методы его регулирования, учитывая современный зарубежный опыт, с другой стороны.
Эти обстоятельства определяют актуальность темы исследования, и определяют цели и задачи исследования.
Цель исследования заключается в анализе особенностей российского срочного рынка и определении эффективных путей ускоренного развития данного рынка.
Для достижения указанной цели, в работе были поставлены следующие задачи:
- изучить сущность срочного рынка;
- исследовать механизмы осуществления биржевых торгов на срочном рынке;
- предложить направления по совершенствованию операций на срочном рынке.
Рынок срочных контрактов является одним из центральных звеньев современных рыночных отношений. В настоящее время в России он представляет собой хорошо организованную систему биржевой и внебиржевой торговли. Как показывает не только мировой, но и российский опыт, ликвидный фьючерсный рынок может возникнуть только на базе развитого реального рынка.
Фьючерсные рынки не претерпели больших изменений с тех пор, как образовались первые товарные биржи в Чикаго, Лондоне и других европейских центрах. Основная разница между рынками заключалась в том, какой тип клиринговой системы использовался для регистрации и протоколирования контрактов и контроля за поставкой и оплатой.
Во всем мире активно ведутся операции с производными финансовыми инструментами, каковыми являются фьючерсные, форвардные и опционные контракты, которые именно в периоды нестабильности и инфляции обеспечивают получение сверхприбыли, повышая устойчивость работы компаний. Распространено представление о производных финансовых инструментах как об особо рискованных инвестициях.
Основу исследования составили работы отечественных авторов в области рынка ценных бумаг и его производных Бердниковой Т.Б., Булатова В.В., Буренина А.Н., Бычкова А.П., Галанова В.А., Ибрагимовой Л.Ф., Миркина Я.М., Мусатова В.Т., Сафоновой Т.Ю., Рубцова Б.Б., Фельдмана А.Б. и других.
|
На уровень вверх
Купить