Введение………………………………………………………………………… 3

1. Общий порядок совершения брокером операций с клиентскими денежными средствами………………………………………………………...

5

2. Права и обязанности брокера и клиента…………………………………… 13

3. Правило совершения брокерами маржинальных сделок…………………. 22

Заключение……………………………………………………………………... 29

Список использованной литературы………………………………………….. 32

С развитием финансового рынка все большая роль отводится ценным бумагам. Рынок ценных бумаг является неотъемлемым элементом рыночной экономики. Фондовый рынок с сопутствующей ему системой финансовых инструментов - сфера, в которой формируются финансовые источники экономического роста, концентрируются и распределяются инвестиционные ресурсы.

На протяжении последних лет на рынке ценных бумаг России происходит развитие инфраструктуры, увеличение количества участников рынка, повышение их профессионализма, быстрыми темпами нарастают объемы операций с ценными бумагами. Но, несмотря на это, фондовый рынок в России сегодня характеризуется небольшими масштабами, низкой ликвидностью, "неоформленностью" в макроэкономическом смысле, неразвитостью материальной базы, технологий торговли, депозитарной и клиринговой сети, отсутствием хорошо продуманной, долгосрочной фондовой политики.

Современный рынок ценных бумаг, как, пожалуй, и любой другой рынок невозможен без профессиональных посредников - брокеров. Однако не любое лицо или не любая организация могут занять место такого посредника. Чтобы это сделать, необходимо удовлетворять определенным требованиям по знаниям, опыту и капиталу, которые устанавливаются уполномоченными на это организациями или органами.

Деятельность профессиональных участников требует применения сложной компьютерной техники, обеспечивающей процесс ценообразования и распространения информации. В современных условиях необходима специальная подготовка профессионалов рынка ценных бумаг, включающая как общеэкономическую и техническую, так и, учитывая острые ситуации, возникающие на рынке, психологическую. В деятельности профессионалов рынка ценных бумаг большое значение имеют также опыт и интуиция.

В настоящее время российский рынок ценных бумаг не может обеспечить нормальное функционирование деятельности профессиональных участников, так как переживает и ощущает на себе влияние финансового кризиса, политической и социальной нестабильности, отсутствием средств у государства на поддержку его строительства.

Целью работы является анализ операций брокеров с денежными средствами клиентов.

Для раскрытия поставленной цели необходимо решить ряд следующих задач:

- изучить порядок совершения брокером операций с клиентскими денежными средствами;

- исследовать права и обязанности брокера и клиента;

- проанализировать процесс совершения брокерами маржинальных сделок.

При написании работы использованы нормативно-правовые акты РФ, труды российских ученых Акбашева И.Н., Варенцова А.Т., Ермолаева М.Н., Золотаревой В.С., Нестеренко В.И., Фельдмана А.А. и других, а также данные ФСФР.

1. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".

2. Федеральный закон от 05.03.1999 №46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".

3. Постановление ФЦКБ России от 11.10.1999 №9 "Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации".

4. Постановление ФЦКБ России от 13.08.2003 №03-37/пс "О Правилах осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок)".

5. Постановление ФЦКБ России от 10.02.2004 №04-4/пс "Об утверждении перечня ценных бумаг, с которыми могут совершаться срочные сделки и сделки с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальные сделки)".

6. Постановление ФЦКБ России от 13.08.2003 №03-34/пс "О положении о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг".

7. Постановление ФЦКБ России от 21.05.2003 №03-26/пс "О Методике расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг".

8. Постановление ФЦКБ России от 21.05.2003 №03-22/пс "О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг"

9. Постановление ФЦКБ России от 13.08.2003 №03-39/пс "О Положении о требованиях к разделению денежных средств брокера и денежных средств его клиентов и обеспечению прав клиентов при использовании денежных средств клиентов в собственных интересах брокера".

10. Постановление ФЦКБ России и Минфина РФ от 11.12.2001 №32/108н "Об утверждении Порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами".

11. Постановление ФЦКБ России от 15.08.2000 №10 "Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации".

12. Постановление ФЦКБ России и Минфина РФ от 11.12.2001 №33/109н "Об утверждении Положения об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг".

13. Приказ ФСФР РФ от 07.03.2006 №06-24/пз-н "Об утверждении правил осуществления брокерской деятельности при совершенствовании на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок).

14. Акбашев И.Н. Ценные бумаги: Учебное пособие для студентов. - М.: Академия казначейства, 2007. - 276с.

15. Варенцов А.Т., Ермолаев М.Н. Банковское дело. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 572с.

16. Золотарева В.С. Рынок ценных бумаг: Учебник. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2006. - 469с.

17. Нестеренко В.И. Особенности формирования банковского механизма инвестирования на фондовом рынке Российской Федерации. - СПб.: Книжник, 2007. - 287с.

18. Фельдман А.А. Российский рынок ценных бумаг. - М.: Инфра-М, 2006. - 287с.

Примечаний нет.