Введение 3

1. Модели оптимального вексельного портфеля 5

1.1. Процесс формирования портфеля ценных бумаг 5

1.1.1. Оценка уровня риска векселей 18

1.1.2. Оценка уровня доходности вексельного портфеля 21

1.1.3. Оценка уровня ликвидности 22

2.2. Модели управления вексельным портфелем 23

2.3. Риски активных операций с векселями 31

2. Функционирование вексельного рынка 40

2.1. Характеристика современного состояния российского вексельного рынка 40

2.1.1. Развитие рынка на современном этапе 43

2.1.2. Вексельные программы банков 49

2.1.3. Вексельные программы корпоративного сектора 52

2.2. Анализ операций Банка с векселями 61

2.2.1. Финансово-экономические показатели деятельности Удмуртского Пенсионного банка (Открытое акционерное общество) 61

2.2.2. Анализ вексельного портфеля Банка 67

2.3. Сравнительная характеристика вексельных портфелей банков 74

2.3.1. Характеристика современного состояния вексельного рынка г. Ижевск 74

2.3.2. Анализ вексельных портфелей банков 76

3. Формирование оптимального вексельного портфеля банка 82

3.1. Анализ ликвидности векселей 82

3.2. Анализ доходности векселей 83

3.3. Расчет структуры оптимального вексельного портфеля банка 84

Заключение 87

Список литературы 89

Приложения 91 91

В современном банковском бизнесе главная функция банков заключается в предоставлении кредитов. Одной из наиболее жизненно важных услуг такого рода является выдача кредитов, которые используются частным бизнесом для осуществления инвестиций, а также для потребительских целей. Однако не все банковские средства могут быть размещены в виде ссуд. Большая часть из них неликвидна - они не могут быть быстро "проданы", тогда, когда банку срочно требуются денежные средства. По этим причинам банки вынуждены вкладывать значительную часть своих активов в ценные бумаги.

Существует большое разнообразие целей, которые могут ставиться банком при формировании портфеля ценных бумаг. Соответственно каждый банк на основе своей общей стратегии определяет для себя свою систему целей, выделяя среди них более и менее приоритетные. Таким образом цель банковского менеджера сводиться к формированию такого вексельного портфеля, который бы в максимальной степени отвечал заданным приоритетам. Соответственно для достижения этой цели менеджер должен решить задачу выбора ценных бумаг для своего портфеля на основе существующих характеристик этих бумаг.

Все вышеизложенные обстоятельства свидетельствуют об актуальности выбранной темы, обусловленной необходимостью эффективного управления параметрами всего вексельного портфеля банка, который исходя из своей природы вынужден претерпевать постоянные изменения своего состава.

Практическая значимость заключается в том, что исследование в области оценки качества вексельного портфеля позволят увеличить доходность портфеля.

Предметом исследования являются векселя кредитных и некредитных организаций, учитываемые банком.

Объектом исследования стал Удмуртский Пенсионный банк (Открытое акционерное общество).

Цель дипломной работы - разработка методики формирования оптимального вексельного портфеля.

Задачи дипломной работы:

- анализ деятельности Удмуртского Пенсионного банка (ОАО);

- изучение теоретических аспектов в области формирования вексельного портфеля;

- анализ текущей деятельности банка на вексельном рынке г. Ижевска;

- выработка рекомендаций по формированию оптимального вексельного портфеля с целью повышения его доходности.

Задачи дипломной работы обусловили ее структуру. Она состоит из трех глав, введения и заключения.

Теоретическая база исследования основана на законах и нормативных документах, трудах российских и зарубежных экономистов и специалистов в исследуемой области и материалах профессиональных периодических изданий.

Практическая часть данной работы связана с анализом деятельности банка за период с 2002 по 2006 гг. на основе внешней отчетности, а также приведена сравнительная характеристика деятельности ижевских банков на вексельном рынке.

Расчетная часть базируется на практическом применении моделей формирования вексельного портфеля, результатом которых явилась выработка рекомендаций.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.94 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.94) (ред. от 10.01.2006)

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 02.02.2006)

3. Конвенция о единообразном законе о переводном и простом векселе. Заключена в Женеве 07.06.1930. Вступила в силу для СССР 25.11.1936.

4. О переводном и простом векселе: Федеральный закон от 11.03.1997 N 48-ФЗ.

5. О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 03.05.2006).

6. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.12.90 N 395-1 (ред. от 03.05.2006).

7. О рынке ценных бумаг: Федеральный Закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 15.04.2006).

8. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности: Положение ЦБ РФ от 24.03.2004 № 254-П.

9. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг: Учебник. - М. Финансы и статистика, 2004. - 448 с.

10. Банковский портфель, в 3-х томах /отв. ред. Коробов Ю. И., Рубин Ю. Б., Солдаткин В. И. - М.: "СОМИНТЭК", 1994. - 752 с.

11. Банковское дело: Учебник/ Под ред. проф. О. И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 576 с.

12. Вишневский А. А. Вексельное право: Учебное пособие. - М.: Юристъ, 1996. - 108 с.

13. Меньшиков И. С. Финансовый анализ ценных бумаг: Курс лекций. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 364 с.

14. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 1994. - 315 с.

15. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. - М.: Финансы и статистика, 1996г. - 272 с.

16. Первозванский А. А. Первозванская Т. Н. Финансовый рынок: расчеты и риск. - М.: Инфра-М, 1994. - 120 с.

17. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. Со 2-го изд. - М.: Дело, 1997. - 768 с.

18. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. -М.: Инфра-М, 1999. - 1028 с.

19. Зернин Э. Вексельный рынок в посткризисный период // Рынок ценных бумаг. - 2000.-№21. - С. 15-18

20. Кафиев Ю. Корпоративные облигации и векселя в России - что приживется из мирового опыта? // Рынок ценных бумаг. - 2004.-№21. - С. 36-40

21. Щербина Н.Е., Кормилицына Е.В., Бычков К.А. Вексельный рынок - доходность снижается, круг участников растет // Рынок ценных бумаг. - 2005. - № 7. - С. 28 - 32.

22. Об Ассоциации Участников Вексельного Рынка (АУВЕР). http://www.auver.ru

23. Об Национальной Ассоциации Участников Фондового Рынка (НАУФОР). http://www.naufor.ru

24. Обзор финансовых рынков ООО "ИК ВЕЛЕС Капитал". http://www.veles-capital.ru/

25. Горинов М.Н., Земцова Н.В., Салихов Ш.М. Методическое пособие по подготовке и защите основных учебных работ. - Ижевск, Изд-во ИжГТУ, 2006. - 50 с.

26. Методические указания по выполнению дипломной работы по специальности 060400 "Финансы и кредит" (специализация "Банковское дело") / Сост. В.Н. Майоров, С.П. Сырыгин. - Ижевск: Изд-во ИжГТУ, 2000.- 28 с.

Примечаний нет.