Вопрос 1. Организационная структура управления финансами, субъекты и объекты управления. Функции фин. отдела. Классификация типов финансовых отделов компаний по уровню выполнения основных функций финансового управления. Принципы и элементы модели управления стоимостью компании.

Вопрос 2. Принципы управления краткосрочной финансовой политики. Анализ оборотного капитала и задачи финансового управления. Составляющие финансового цикла и его оптимизация. Управление эффективностью использования оборотных средств.

Вопрос 3. Методы финансового управления запасами. Методы управления дебиторскими счетами. Управление свободным остатком денежных средств.

Вопрос 4. Средневзвешенные затраты на капитал (WACC): понятие, содержание, принципы и правила анализа. Особенности анализа средневзвешенных затрат на капитал росийских компаний. Затраты на заемный капитал, привлекаемый в форме банковских кредитов, выпусков облигаций, аренды активов. Затраты на собственный капитал.

Вопрос 5. Коэффициент бета и его роль в анализе затрат на капитал. Бета собственного капитала и бета активов. Влияние операционного и финансового рычагов на бета акций. Использование модели оценки доходности долгосрочных активов (САРМ) в анализе затрат на капитал фирм на растущих рынка капитала.

Вопрос 6. Методы планирования оптимальной структуры капитала: метод затрат на капитал (кредитного рейтинга), метод прибыли от основной деятельности и метод скорректированной приведённой стоимости (APV). Возможности их использования для планирования структуры капитала российских фирм. Понятие и компоненты стратегии долгосрочного финансирования фирмы.

Вопрос 7. Принципы обоснования политики выплат собственникам. Инструменты выплат дивидендов. Типы дивидендной политики. Выкуп акций: способы и роль в политике выплат собственникам. Политика выплат в российских фирмах.

Вопрос 8. Понятие и признаки финансовой неустойчивости компании. Сущность и процедуры банкротства. Способы диагностики и модели прогнозирования банкротства. Возможности применения моделей прогнозирования банкротства для российских компаний

Вопрос 9. Требования к обоснованию инвестиционных проектов со стороны венчурных компаний, кредитных организаций и инвестиционного комитета компании. Двухэтапный алгоритм анализа инвестиционного проекта: смысл и значимость в управлении инвестиционным процессом.

Вопрос 10. Влияние изменений внешней среды, инфляции на реализуемость и эффективность инвестиционных проектов. Методы учета инфляции в инвестиционном анализе. Методы включения инвестиций в оборотный капитал в анализ проектов.

Целью финансового менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.

Задача финансового менеджмента состоит в управлении движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями, возникающими между участниками бизнес-процессов в ходе движения этих ресурсов. Ответ на вопрос, как успешнее всего управлять этим движением и отношениями, составляет сущность финансового менеджмента.

Объект управления - это совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между предприятиями и их подразделениями в хозяйственном процессе.

Субъект управления - это отдельная группа специалистов (финансовая дирекция, финансовый менеджер), которая посредством различных форм управленческого воздействия обеспечивает целенаправленное функционирование объекта, т.е. финансов предприятия.

Функции финансового менеджмента

Финансы каждого предприятия охватывают денежные отношения:

" с другими организациями (оплата поставок сырья, товаров, других материальных ценностей, реализация продукции, при получении финансовых и коммерческих кредитов, при вложении капитала и т.д.);

" с учредителями (при распределении прибыли);

" с трудовым коллективом (при оплате труда, при распределении доходов и прибыли, при уплате дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т.д.);

" с государственными органами управления (при уплате налогов и т.д.).

В этой связи можно выделить следующие основные функции финансового менеджмента:

" формирование денежных средств (доходы);

" использование этих средств (расходы);

" контроль за их формированием и использованием.

Функции субъекта управления включают:

Планирование в финансовом менеджменте играет существенную роль и охватывает весь комплекс мероприятий как по разработке решений, так и по внедрению их в жизнь. Для того, чтобы эта деятельность была успешной, создается методология и методика разработки финансовых планов.

Прогнозирование представляет собой разработку на долгосрочную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его разных частей. Особенностью прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей, вариантность развития финансового состояния объекта управления.

Организационная функция финансового менеджмента состоит в объединении людей, которые совместно участвуют в реализации финансовой программы на основании определенных правил и процедур.

Регулирование в финансовом менеджменте представляет собой влияние на объект управления, при помощи которого можно достигнуть устойчивого состояния финансовой системы в случае возникновения отклонений от заданных параметров.

Координация в финансовом менеджменте - согласование работы всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношения объекта управления, субъекта управления и отдельного работника.

Стимулирование в финансовом менеджменте - побуждение работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда.

Контроль в финансовом менеджменте представляет собой проверку организации финансовой работы, исполнения финансовых планов и т.д. При помощи контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, выявляются дополнительные финансовые резервы, вносятся изменения в финансовые программы. Контроль предусматривает анализ финансовых результатов. Анализ, в свою очередь, является частью процесса планирования финансов. Таким образом, контроль является обратной стороной финансового планирования и должен рассматриваться как его составная часть.

Организационная структура системы управления финансами компании, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальных служб, руководимой зам ген. д-ра по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию (управление по бухгалтерскому учету и отчетности) и финансовый отдел (финансово экономическое управление), которые могут делиться на прочие отелы с узкой специализацией. На небольших предприятиях роль финансового менеджера обычно выполняет главный бухгалтер.

Примечаний нет.