Часть 1. Использование источников финансирования основного капитала

Задание по выбору и расчету экономической эффективности приобретения основных средств посредством лизинга и кредита

Компании необходимо приобрести оборудование стоимостью 1 180 000 у.е. (включая НДС), срок полезного использования которого составляет 9 лет (108 месяцев). Имеются следующие варианты финансирования.

Задание:

Провести расчеты сравнительной эффективности финансирования оборудования на условиях лизинга и кредита на основе дисконтирования платежей по каждому варианту и с выбором наименьшего совокупного дисконтированного денежного потока. При расчете платежей учитывать приведенную стоимость затрат в каждом периоде по конкретному источнику финансирования на основе методики дисконтирования денежных потоков.

Расчет приведенной стоимости производится по формуле:

ПСдп = , [1]

Где ПСдп - приведенная к настоящему времени совокупная стоимость затрат соответствующего периода;

ДП1 - поток платежей (расход денежных средств) в 1-й год;

ДП2 - поток платежей во 2-й год;

ДП3 - поток платежей в 3-й год;

d - ставка дисконтирования в долевом выражении. По условию d = 12%.

Компания получает кредит в банке на приобретение указанного имущества в сумме 1 180 000 у.е. По условиям кредитного договора предполагается, что полученные денежные средства будут использоваться в течение трех лет (36 месяцев), процентная ставка за пользование кредитом составит 15% годовых. (Предусматривается, что других расходов, например комиссии банка, компания не несет.) Погашение долга по кредиту будет осуществляться ежегодно равными долями, выплата процентов - ежеквартально. Начисление процентов происходит на остаток ссудной задолженности с учетом погашенных ранее сумм. Возмещение НДС, уплаченного предприятием при покупке оборудования, осуществляется в течение первого квартала.

Примечаний нет.