|
В сложившихся рыночных отношениях любое предприятие должно иметь правильно выработанную хозяйственную стратегию, оптимально составленный план экономического развития, учетную политику, систему управления и экономический анализ - все это в совокупности обеспечивает финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений, а, следовательно, определяется совокупностью производственно-хозяйственных и финансовых факторов. Эффективное использование всех видов ресурсов - факторов, снижение затрат и рост доходности, являются основными задачами деятельности хозяйствующего субъекта. Определяющая роль в реализации данных задач принадлежит экономическому анализу.
К анализу хозяйственной деятельности предприятия можно подходить с различных сторон. Но чтобы получить представление о механизме функционирования предприятия, лучше всего проследить и проанализировать его финансовые процессы. Сегодня они приобретают первостепенное значение, но наименее изучены и поэтому для руководителей и предпринимателей представляют наибольшую трудность. К изучению финансовых процессов можно подходить с двух точек зрения: производственной (традиционной) и финансово-экономической. Согласно традиционному подходу финансовые процессы на предприятии обслуживают производственную сферу. В соответствии с объемом производимой продукции, процессы снабжения, производства и сбыта должны быть обеспечены достаточными финансовыми средствами и тем самым гарантировано финансово-экономическое равновесие всех поступлений и расходов. Такой подход чаще всего преобладает на государственных и сохраняется на промышленных предприятиях, преобразованных из государственных предприятий в акционерные общества. Это вполне оправдано и связано, прежде всего, с профилем предприятия и его назначением. Коммерческие же предприятия создаются в первую очередь с целью увеличения доходов их собственников, как для потребления, так и для роста предприятия. Поэтому наряду с эффективным использованием средств, они должны как можно более эффективно использовать капитал. В отличие от государственных предприятий, которые работают не со "своим" капиталом, коммерческие структуры, рискуют как своим, так и заемным капиталом. Наличие заемного капитала в структуре капитала собственного предприятия - важный резерв повышения отдачи собственного капитала. Поэтому для коммерческих предприятий важно привлечь заемные средства. Инвесторы будут вкладывать, прежде всего, в то предприятие, финансовое состояние которого наилучшее. А для того, чтобы это определить, необходим финансовый анализ этого предприятия.
Предметом финансового анализа как особого направления комплексного экономического анализа является рассмотрение текущего и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений, в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности.
Сам же по себе финансовый анализ представляет собой способ накопления, использования и трансформации информации финансового характера, имеющей целью:
1) оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
2) оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
3) выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
4) спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.
Таким образом, с помощью анализа финансового состояния позволяет:
1) провести идентификацию финансового положению;
2) выявить изменения в финансовом состоянии;
3) выявить основные факторы, вызвавших изменения в финансовом состоянии;
4) сделать прогноз основных тенденций в финансовом состоянии;
5) определить направления улучшения финансового состояния предприятия.
Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
При этом оценка текущего финансового состояния должна рассматриваться как начальный этап финансового анализа, для которого в первую очередь привлекают данные бухгалтерской отчетности, включая пояснения к ней. Таким образом, бухгалтерская отчетность - это информационная база финансового анализа.
Поэтому система приводимых в данной работе показателей имеет целью показать его состояние для потребителей, так как в условиях рыночных отношений количество пользователей финансовой информации резко возрастает. Условно их можно разбить на три группы:
а) лица непосредственно, связанные с предпринимательством, то есть менеджеры, работники управления предприятием;
б) лица, которые не могут непосредственно работать на предприятии, но имеют прямой финансовый интерес, - акционеры, инвесторы , покупатели, продавцы продукции ( услуг), различные кредиторы.
Все эти пользователи финансовой отчетности ставят себе задачу провести анализ финансового состояния предприятия и на его основе сделать выводы о направлениях своей деятельности по отношению к предприятию.
Финансовый анализ проводится с помощью различных методов. Существуют различные классификации методов финансового анализа. Первый уровень классификации выделяет формализованные и неформализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т. п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.
Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов: они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них.
Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.
Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.
Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и другие методы.
Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.
Методы экономической кибернетики, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, и др.
Методы исследования операций и теории принятия решений, методы теории графов, метод деревьев, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления.
Безусловно, не все из перечисленных методов, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управления достигаются с помощью специальных финансовых инструментов.
В данной работе для проведения финансового анализа будут использованы в основном неформализованные методы. Из формализованных методов будут применены классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа, традиционные методы экономической статистики.
Основными методы анализа, используемые в данной работе это: 1) чтение отчетности; 2) горизонтальный анализ; 3) вертикальный анализ; 4) трендовый анализ; 5) расчет финансовых коэффициентов.
Чтение отчетности - это изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности. Посредством чтения отчетности определяют имущественное положение предприятия, его краткосрочные и долгосрочные инвестиции, вложения в финансовые активы, источники формирования собственного капитала и заемных средств, оценивают связи предприятия с поставщиками и покупателями, финансово - кредитными учреждениями, оценивают выручку от основной деятельности и прибыль текущего года.
Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по сравнению с предшествующем годом, полугодием или кварталом.
Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности по сравнению в общем итоговом показателе, принимаемом за 100% (например удельный вес статей актива в общем итоге баланса).
Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня базисного года (периода), для которого все показатели принимаются за 100%.
Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропорции между различными статьями отчетности. Достоинством финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Суть метода заключается, во первых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в сравнении этого показателя с какой-либо базой, например: общепринятыми стандартными показателями; среднеотраслевыми показателями; аналогичными показателями предшествующих лет; показателями конкурирующих предприятий; какими-либо другими показателями анализируемой фирмы.
|
На уровень вверх
Купить