Визначте потрібну норму прибутку ризикованого вкладення капіталу в акції з різними значеннями бета-коефіцієнтів з використанням моделі оцінки капітальних активів.

Вихідні дані для розрахунку наведено в таблиці 1.1.

Визначити потрібну норму прибутку ризикованого вкладення капіталу в акції з різними значеннями бета-коефіцієнтів у вихідному положенні, а також зі зміною безризикової норми прибутку.

Вихідні дані для розрахунку наведено в таблиці 2.1.

Визначити потрібну норму прибутку ризикованого вкладення капіталу в акції з різними значеннями бета-коефіцієнтів у вихідному положенні, а також зі зміною ринкової премії за ризик.

Вихідні дані для розрахунку наведено в таблиці 3.1.

Для визначення потрібної норми прибутку акції використовується модель оцінки капітальних активів (Capital Assets Pricing Model - САРМ):

K = Rf + b (Km - Rf),

де К - потрібна норма прибутку акції, %;

Rf - ринкова безризикова норма прибутку, %;

Кm - Rf - ринкова премія за ризик, %;

Кm - потрібна норма прибутку середньої акції або "ринку", %;

b - бета-коефіцієнт акції, в частках одиниці;

b (Кm - Rf) - премія за ризик акції, %.

Лінія ринку цінних паперів характеризується такими даними: безризикова норма прибутку - Rf, ринкова премія за ризик - (Km - Rf), бета-коефіцієнт середньої акції - 1,0, потрібна норма прибутку середньої акції або "ринку" - Km.

1. Грабовый П. Г., Петрова С. Н., Полтавцев С. И. и др. Риски в современном бизнесе. М.: Аланс, 1994.

2. Финансовое управление компанией /Общ. Ред. Е. В. Кузнецовой. - М.: Фонд "Правовая культура", 1995. - С. 126-149.

3. Ейсан Нікбахт, Анжеліко Гропеллі. Фінанси. Київ: Основи, 1993. - 383с.

4. Суторміна В.М та ін. Фінанси зарубіжних корпорацій. Навч. посібник. - К.:Либідь. 1993. - 247 с.

Примечаний нет.