Оглавление

Введение...............................................................................................................3

Глава 1. Характеристика валютного рынка РФ и валютной политики...........6

1.1. Понятие и виды валютных рынков..............................................................6

1.2. Динамика обменного курса.........................................................................11

1.3. Динамика золотовалютных резервов.........................................................16

1.4. Свободная рублевая ликвидность и альтернативные инструменты.......17

1.5. Сегментация рынка......................................................................................18

Глава 2. Валютное регулирование в России.....................................................20

Глава 3. Валютные риски....................................................................................25

3.1. Понятие валютных рисков...........................................................................25

3.2. Управление валютными рисками................................................................31

Заключение...........................................................................................................51

Список литературы..............................................................................................54

Приложения..........................................................................................................56

Введение

Валюта и деньги понятия близкие, но не совпадающие. Деньги - это билеты ЦБ, чеки, монеты, обращающиеся в стране. Валюта - иностранные банкноты, чеки и монеты. Валюта - это тоже деньги, но сфера ее действия нацелена на мировой рынок.

Но понятие денег и валюты не тождественны еще и потому, что не всякие национальные знаки стоимости могут выступать в качестве валюты. Валютой становятся те деньги, которые признаны мировыми сообществами в качестве общих эквивалентов. В отношении банковских билетов, выполняющих функции меры стоимости и средства накопления, как у себя дома, так и на мировом рынке, понятие валюты и денег совпадают. На практике они свободно пересекают границу и возвращаются обратно. Но неконвертируемые денежные знаки валютой быть не могут.

Для ведения международной торговли в условиях существования разных валют человечество создало механизм взаимных расчетов между гражданами и фирмами различных стран. Обычно его называют валютным рынком.

Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отражающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха. Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновения убытков следствии неплатежей по выданным кредитам, сокращение ресурсной базы, осуществление выплат по забалансовым операциям и т.п. Но в тоже время, чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. Поэтому, с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и их нескольких альтернативных решений всегда выбирает то, при котором уровень риска минимален, с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности. Уровень риска увеличивается, если:

проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;

поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка (что особенно актуально в наших условиях, где институт коммерческих банков только начинает развиваться;

руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения необходимой и/или дополнительной прибыли);

существующий порядок деятельности банка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер.

Риску подвержены практически все виды банковских операций.

Анализируя риски коммерческих банков России на современном этапе, надо учитывать:

" кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей;

" неустойчивостью политического положения;

" незавершенностью формирования банковской системы;

" отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией;

" инфляцию, переходящую в гиперинфляцию, и др.

Данные обстоятельства вносят существенные изменения в совокупность возникающих банковских рисков и методов их исследования. Однако это не исключает наличия общих проблем возникновения рисков и тенденций динамики их уровня.

Риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются на рынках финансовых ресурсов в основном в виде процентного, валютного, кредитного, коммерческого, инвестиционного рисков.

Цель работы - анализ природы валютного риска и его взаимосвязи с валютным рынком в РФ.

Задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты понятий "валютный рынок" и "валютные риски";

- проанализировать систему валютного регулирования в РФ;

- выявить проблемы и способы управления валютными рисками.

При написании работы использовались учебные, учебно-методические источники, научная литература, статистические материалы, публикация в периодической печати.

Список литературы

1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая, 26 ноября 2001 г., 21 марта, 14, 26 ноября 2002 г., 10 января, 26 марта 2003 г.).

3. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле".

4. Аленичев В.В. Страхование валютных рисков. - М, 2003. - 259 с.

5. Белоглазова Г.Н., Деньги, кредит, банки// Юрайт-Издат, 2004. - 321 с.

6. Бернар И., Колли Ж.-К. Толковый экономический и финансовый словарь. В 2-х томах. - Т. 2 - М.: Международные отношения, 2004. - 565 с.

7. Буренин А.Н. "Фьючерсные, форвардные и опционные рынки".- М, Тривола, 2005. - 230с.

8. Буренин А.Н. Рынки производных финансовых инструментов. - М: ИНФРА-М, 2006. - 140 с.

9. Васин. А.С. Деньги и Кредит. - № 7, 2006г. - с.21-32.

10. Вейсвейллер Р. Арбитраж. Возможности и техника операций на финансовых и товарных рынках.- М.: Церих-Пэл, 2005. - 206 с.

11. Грюнинг Х., Братанович С.Б. Анализ банковских рисков: Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском - М.: Весь Мир, 2004.- 289 с.

12. Денисов И. О построении торговых систем на российском фондовом рынке//Рынок ценных бумаг, №7. - 2006.

13. Долан Э.Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. - С-Пб, 2006. - 345 с.

14. Дубинин С.К. Политика Банка России в сфере регулирования рисков банковской системы //Деньги и кредит, 2006. - №6.

15. Жуков. Е.Ф. Банки и Банковские операции. - М.: Банки и биржи, 2003, 250 с.

16. Ибрагимова Л.Ф. Срочный рынок: хеджирование или спекуляция?//-Банковское дело. - 2005. - №11. - с.32-37.

17. Ибрагимова Л.Ф. Особенности финансового рынка и его регулирования в России.//Банковское дело, 2005. - №9. - с.8-14.

18. Кандинская О.А. Биржевое дело.- М.: ЮНИТИ, 2003.- 503с.

19. Козлов. А.А. Материалы международного банковского конгресса//Деньги и кредит, 2003. - №4. - с. 300.

20. Ноговицин А.Г., Иванов В.В. Валютный курс: Факторы. Динамика. Прогнозирование.- М.: ИНФРА, 2005. -247 с.

21. Орлов М.Ю. Оценка рисков на межбанковском рынке// Экономика и жизнь. - 2006. - №7.

22. Пебро М. Международные экономические валютные и финансовые отношения. - М, 2004. - 138 с.

23. Пензин К.В. О рынке производных инструментов в России.//Деньги и кредит, 2006. - №1. - с. 5-13.

24. Питер С. Роуз. Банковский менеджмент. - М.: Дело ЛТД, 2005. - 389 с.

25. Материалы сайта www.cbr.ru.

Примечаний нет.