Введение 3

Методы оценки денежных потоков 4

Заключение 9

Литература 10

Финансовый менеджмент играет особую роль в управлении, так как посредством регулирования денежных потоков, возникающих а процессе кругооборота капитала, он соединяет отдельные функциональные части управления в единое целое. Денежная составляющая совокупного капитала представляет собой финансовые ресурсы предприятия, которые также являются важнейшей категорией финансового менеджмента как средства решения тактических и стратегических задач.

Разделение деятельности на производственную и финансовую ведет к дифференциации в текущей практике. Обычно в существующем отчете по денежным потокам не делается полного разделения производственной деятельности от финансовой, так как часть финансовых доходов и расходов отражается в учете как операционные поток.

В мировой аналитической практике разработаны два метода расчета денежных потоков - прямой и косвенный. Прямой метод более прост для расчета и основан на исчислении притока и оттока денежных средств. Исходным элементом является выручка от реализации. Этот метод является наиболее понятным для работников финансовых служб, так как он непосредственно связан с данными бухгалтерских отчетов и идеален с точки зрения контроля за движением денежных средств.

Косвенный метод является предпочтительнее с точки зрения анализа, так как даст возможность увидеть взаимосвязь полученной прибыли и изменения величины денежных средств. Для этого метода исходным элементом является прибыль. Косвенный метод позволяет сделать корректировку чистой прибыли, так как в процессе деятельности предприятия могут быть доходы, расходы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия.

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /Под ред. В. И. Стражева. Мн.: Вышэйшая школа, 1998.

2. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 1997.

3. Баканов М. И., Шеремет А. Д- Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. М.: Финансы и статистика, 1997.

4. Балабонов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1994.

5. Барнгольц С. Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Финансы и статистика, 1984.

6. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

7. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи ИО "ЮНИТИ", 1997.

8. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. Киев: Ника-Центр Эльга, 2001.

Примечаний нет.