|
Под портфельными инвестициями понимают вложения в ценные бумаги. В этом случае инвестиционный портфель - это совокупность ценных бумаг, управляемая как единое целое. Цель организации портфеля ценных бумаг - оптимизация соотношения доходности и рисков (диверсификация, снижение несистематических и систематических рисков).
Сущность портфельного инвестирования заключается в распределении инвестиционных ресурсов между различными группами финансовых активов для достижения требуемых параметров.
Эффективный инвестиционный портфель - портфель, который обладает максимальной ожидаемой доходностью при заданном уровне риска. Или наоборот: обеспечивает минимальный риск при заданной доходности.
При расчетах обычно делают следующее здравое предположение: инвестор избегает излишнего риска. Т. е. из двух портфелей с равной ожидаемой доходностью он выбирает портфель с меньшим риском.
Оптимальный портфель - это лучший для инвестора портфель из нескольких эффективных портфелей.
Принципы формирования инвестиционного портфеля:
- определение целей инвестирования, стратегии и типа портфеля;
- достижение приемлемой для инвестора доходности;
- обеспечение ликвидности;
- страхование от рисков и стабильность в получении дохода;
- достижение оптимального соотношения между доходностью и риском, в том числе путем диверсификации и обновления структуры портфеля.
|
На уровень вверх
Купить